Ο αμερικανικός οίκος J.P. Mοrgan και ο αναλυτής της Mehmet Sevim προχωρά σε αναθεώρηση εκτιμήσεων για τις ελληνικές τράπεζες, προβλέποντας ισχυρές επιδόσεις και νέα πρόβλεψη για τα επιτόκια της ΕΚΤ.

Οι τιμές στόχοι αυξάνονται για την Alpha Bank σε στα €2,80 από €2,50, για την Τράπεζα Πειραιώς σταθερή στα €6,30, για τη Eurobank o στόχος παραμένει αμετάβλητoς στα €3,20 και για την Εθνική Τράπεζα η τιμή-στόχος αναβαθμίζεται στα €11,30 από €9,80.

1

Ο αναλυτής του οίκου επικαιροποίησε τις εκτιμήσεις του για τις μεγάλες ελληνικές τράπεζες, λαμβάνοντας υπόψη τα ισχυρά αποτελέσματα χρήσης του 2024, τη νέα καθοδική πρόβλεψη για τα επιτόκια της ΕΚΤ (στο 1,50% έως το τέλος του 2025) και τις τελευταίες καθοδηγήσεις από τις διοικήσεις των τραπεζών.

Alpha Bank

Η τράπεζα εμφάνισε καλύτερες του αναμενόμενου επιδόσεις στις χορηγήσεις για το 2024, στοιχείο που οδήγησε σε ανοδική αναθεώρηση των σχετικών εκτιμήσεων. Παρά τη μείωση της υπόθεσης για το επιτόκιο της ΕΚΤ στο 1,50%, οι προβλέψεις ενισχύονται από περιορισμένες αναπροσαρμογές αποτίμησης και την αναβάθμιση του προγράμματος επαναγοράς ιδίων μετοχών – που πλέον προβλέπεται στα €200 εκατ. ετησίως για το 2025 και 2026. Το αποτέλεσμα είναι αυξήσεις στην προβλεπόμενη κερδοφορία ανά μετοχή (EPS) κατά 7% για το 2025, 3% για το 2026 και 4% για το 2027. Η τιμή-στόχος για τον Δεκέμβριο του 2026 αυξάνεται στα €2,80 από €2,50.

Eurobank

Αναβαθμίζονται και εδώ οι προβλέψεις για τα υπόλοιπα χορηγήσεων, με φόντο τη θετική πορεία του 2024. Παρά τη χαμηλότερη υπόθεση για το επιτόκιο της ΕΚΤ, η τράπεζα αναμένεται να διατηρήσει δείκτη αποδοτικότητας ROTE στο 15% το 2027. Οι αναθεωρήσεις οδηγούν σε οριακές αυξήσεις EPS: +4% για το 2025, +1% για το 2026 και +3% για το 2027. Η τιμή-στόχος παραμένει αμετάβλητη στα €3,20.

Εθνική Τράπεζα

Η Εθνική Τράπεζα καταγράφει τις μεγαλύτερες αναβαθμίσεις κερδοφορίας στον κλάδο. Με βάση τις βελτιωμένες προοπτικές στις χορηγήσεις και τη νέα στρατηγική καθοδήγηση για την περίοδο 2025–2027, οι αναλυτές αυξάνουν τις προβλέψεις EPS κατά 10% για το 2025, 9% για το 2026 και 13% για το 2027. Παρά τη μείωση στο επιτοκιακό περιβάλλον, ο στόχος για 15% κανονικοποιημένο ROTE το 2027 (14% σε δημοσιευμένη βάση) διατηρείται. Η τιμή-στόχος αναβαθμίζεται στα €11,30 από €9,80.

Τράπεζα Πειραιώς

Η αναθεώρηση των προβλέψεων είχε προηγηθεί ήδη από τον Φεβρουάριο, ενσωματώνοντας την ισχυρή εικόνα του 2024 στις χορηγήσεις. Πλέον, οι υποθέσεις προσαρμόζονται και ως προς το επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ, που αναμένεται στο 1,50% στο τέλος του 2025 (από 1,75% πριν). Οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση και τις ευρύτερες τάσεις του κλάδου, χωρίς ωστόσο να περιλαμβάνεται ακόμη η πρόσφατη εξαγορά του 90% της Εθνικής Ασφαλιστικής. Η τιμή-στόχος για τον Δεκέμβριο του 2026 παραμένει σταθερή στα €6,30.

Διαβάστε επίσης

Χρυσοχοΐδης για Εξάρχεια: Η απαγόρευση εκδηλώσεων ισχύει μόνο για την παράνομη κατάληψη του «Εξωστρεφή»

Motor Oil: Οριστική ισχύς συναλλαγής μεταξύ συνδεδεμένων εταιρειών του Ομίλου

Κωστής Χατζηδάκης: Τους «λαγούς με πετραχήλια» τους έχουμε δοκιμάσει κατά καιρούς και τους πληρώσαμε πολύ ακριβά