Σε πλήρη εξέλιξη φαίνεται να βρίσκεται το ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον που εκφράζεται κατά κύριο λόγο από αμερικανικά funds, για τις ελληνικές τράπεζες. Ενώ το δικό της μερίδιο στη ζήτηση δείχνει να έχει και η τράπεζα Κύπρου (Bank of Cyprus) η οποία εδώ και επτά μήνες βρίσκεται σε παράλληλη διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο της Αθήνας.

Χαρακτηριστικό για τη «δίψα» των αμερικανικών χαρτοφυλακίων είναι και η πυκνή τους παρουσία στα Road Show. Γεγονός που συνέβη και στο συνέδριο που οργάνωσε προ ημερών στο Λονδίνο η Morgan Stanley. Μάλιστα εκεί, σύμφωνα με πληροφορίες, και προκειμένου να ανταποκριθούν στις αυξημένες απαιτήσεις, οι Έλληνες τραπεζίτες αναγκάστηκαν να εγκαταλείψουν τα μεμονωμένα ενημερωτικά ραντεβού και να προχωρήσουν σε group meetings…

1

Τόσο για τα long-only επενδυτές που είναι και οι περισσότεροι, όσο και για τα hedge funds οι Ελληνικές τράπεζες θεωρούνται ελκυστικές, καθώς οι επιδόσεις τους ευθυγραμμίζονται με αυτές των Ευρωπαϊκών, προσφέροντας επιπλέον δυνατότητες υπεραπόδοσης.

Από την αρχή της εφετινής και στον απόηχο της πρόσφατης ανάκτησης της επενδυτικής βαθμίδας της χώρας από τη Moody’s, οι μετοχές των τεσσάρων συστημικών τραπεζών της χώρας, βρίσκονται στο προσκήνιο της ζήτησης.

Πρωταγωνιστικό ρόλο διαδραματίζει η Alpha Bank με τη μετοχή να ενισχύεται κατά 40,24%. Ακολουθεί με άνοδο 36,36% η Πειραιώς, η Εθνική κερδίζει 29,90%, ενώ η Eurobank καταγράφει άνοδο 18,83%, αλλά σε ορίζοντα 12μηνου τα κέρδη της διαμορφώνονται σε 47,22%. Μαζί τους και η τράπεζα Κύπρου, η μετοχή της οποίας έχει καταγράψει άνοδο 32,17 από το ξεκίνημα του 2024.

Κάτω από αυτές τις συνθήκες του έντονου αγοραστικού ενδιαφέροντος, ο αμερικανός μεγαλοεπενδυτής Τζoν Πόλσον βρήκε χθες την ευκαιρία να προχωρήσει σε ένα ακόμη placement, μηδενίζοντας την παρουσία του στην Alpha Bank.

Η έκπληξη της αγοράς και το lock up

H κίνηση αυτή αποτέλεσε έκπληξη για την αγορά καθώς πρίν από 15 μέρες ο Πόλσον είχε παραχωρήσει πάλι με placement 57 εκατ. μετοχές της τράπεζας (το 2,42%). Η έκπληξη πηγάζει από το γεγονός ότι μετά από τη συναλλαγή που υλοποιήθηκε από τη UBS υπήρχε δέσμευση για τρίμηνο lock up. Όμως το απαγορευτικό διάστημα για νέες πωλήσεις «έσπασε» σχεδόν άμεσα. Η λογική λέει ότι αυτή πρωτοβουλία εξαίρεσης δεν μπορεί να έγινε με αυτόνομη πρωτοβουλία, μόνο από την πλευρά της UBS, η οποία «έτρεξε» και το χθεσινό βιβλίο προσφορών. Προφανώς κάποιο ή κάποια από τα funds που πήραν «χαρτιά» από την πρώτη παραχώρηση ζήτησαν τώρα και άλλα. Με συνέπεια να παρακαμφθεί το Lock up.

Έτσι εξηγείται και το γεγονός ότι το χθεσινό βιβλίο προσφορών έκλεισε μέσα σε διάστημα ρεκόρ 15 λεπτών. Με τους επενδυτές να είναι έτοιμοι να αγοράσουν σαν «ζεστό ψωμί» τις μετοχές του Πόλσον.

Το τελευταίο διάστημα η μετοχή της Alpha Bank είναι από τις πιο hot στο χρηματιστήριο , ενώ στο συνέδριο της Morgan Stanley η τράπεζα συγκέντρωσε έντονο ενδιαφέρον. Καθώς περισσότεροι από 70 επενδυτές συναντήθηκαν με τη διοικητική ομάδα της Τράπεζας, υπό τη ηγεσία των Βασίλη Ψάλτη και Λ. Παπαγαρυφάλου. Μάλιστα 40% των παρευρισκόμενων ήταν αμερικανοί επενδυτές.

Χθες ο Πόλσον παραχώρησε 53 εκατ. μετοχές στην τιμή των 2,22 ευρώ τη μία, αντλώντας έσοδα 117,66 εκατ. ευρώ. Προ 15νθημέρου είχε πουλήσει άλλες 57 εκατ. ευρώ στη τιμή των 1,915 τη μία, αποκομίζοντας 109,155 εκατ. ευρώ.

Όμως στο χαρτοφυλάκιο του μεγαλοεπενδυτή υπήρχαν κι άλλα περίπου 4 εκατ. μετοχές της Alpha Bank που προφανώς εκποιήθηκαν μέσα στην αγορά «στο παρά πέντε» του πρώτου placement… Με πιθανά έσοδα της τάξεως των 8 εκατ. ευρώ. Ενώ από τη ρευστοποίηση ολόκληρης της θέσης του αποκόμισε περίπου 234,8 εκατ. ευρώ.

Πριν από την Alpha Bank o Tζόν Πόλσον είχε απομειώσει το ποσοστό συμμετοχής του στην Πειραιώς από το 18,615% στο 13,621%, εκποιώντας μετοχές σε δύο φάσεις ( μέσα από την αγορά και με placement) με εκτιμώμενα συνολικά έσοδα 270 εκατ. ευρώ.

Ερώτημα αποτελεί αν θα μειώσει κι άλλο τη συμμετοχή του στην Πειραιώς ( στην περιοχή του 10%) ενώ δεν είναι εκείνοι που βλέπουν ότι αργά ή γρήγορα θα επιδιώξει να παραχωρήσει και το 10% που έχει στην ΕΥΔΑΠ.

Βέβαια ο Τζον Πόλσον μπορεί να φεύγει από την ελληνική αγορά, μετά από πολύχρονη και περιπετειώδη παρουσία, αλλά την ίδια στιγμή άλλα αμερικανικά fund σπεύδουν να τοποθετηθούν στην Ελλάδα με έμφαση στις τράπεζες, τουλάχιστον τον τελευταίο χρονικό διάστημα. Το αν θα δικαιωθούν αυτοί που φεύγουν ή αυτοί που έρχονται θα απαντηθεί από την ίδια τη ροή των εξελίξεων.

Τι συμβαίνει με την Κύπρου

Πέραν τούτων όμως στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος βρίσκεται και η τράπεζα Κύπρου, που βρίσκεται σε περίοδο μετοχικών ανακατατάξεων. To placement της Car Val (για το 3% της τράπεζας) όπως και αυτό του 4,8% που εκποιήθηκε από τον εκκαθαριστή της πρώην Λαϊκής, απορροφήθηκαν εύκολα. Με το Wellington Management Group να είναι ένας από τους νέους «παίκτες» που έφτασε τη συμμετοχή του στο 4,75%.

Προχθές η Car Val ανακοίνωσε ότι μείωσε τη συμμετοχή της στην μεγαλύτερη τράπεζα της Κύπρου στο 3,07% από το 4,99% που κατείχε. Τα περίπου 8,45 εκατ. μετοχές που παραχώρησε (αγοραίας αξίας 50,7 εκατ. ευρώ) δεν είναι γνωστό που κατέληξαν. Ένα μερίδιο εξ αυτών φέρεται να δόθηκε εξωχρηματιστηριακά σε ‘’πακέτα’’ και κάποιο μικρότερο εκποιήθηκε μέσα στην αγορά. Προγενέστερα από αυτά η Car Val είχε κάνει και ορισμένες άλλες πωλήσεις μετοχών. Η άνοδος της μετοχής φαίνεται να τροφοδοτείται και από «παίκτες» που «βλέπουν» να είναι κάποιος «μεγάλος» αγοραστής ο οποίος θα εμφανίσει αργά ή γρήγορα σοβαρή μετοχική παρουσία. Πλήν αυτά εμπίπτουν στη διάχυτη σεναριολογία.

Τουλάχιστο επί του παρόντος. Η οποία εμπλέκει και το ελληνικό στοιχείο στη θέση του δυνητικά ενδιαφερομένου για την τράπεζα Κύπρου. Το σίγουρο είναι ότι στην τράπεζα υπάρχει έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον…

Διαβάστε επίσης:

OΠΑΠ: Τι απογείωσε τα αποτελέσματα του 2024

Τατιάνα Μπλάτνικ: Πάλης ξεκίνημα, νέοι αγώνες