Κόκκινα δάνεια: Πώς υποδέχθηκαν την πρόταση της ΤτΕ οι διοικήσεις των τραπεζών

Ενδιαφέρουσα και καταρχήν θετική χαρακτήρισαν οι επικεφαλής των ελληνικών τραπεζών την πρόταση που επεξεργάστηκε η ΤτΕ για τη μείωση των κόκκινων δανείων, κάνοντας χρήση του αναβαλλόμενου φόρου. Το σχέδιο παρουσιάστηκε χθες από τον διοικητή της Κεντρικής Τράπεζας κ. Γιάννη Στουρνάρα στους επικεφαλής των τραπεζών, κ. Δημήτρη Μαντζούνη από την Alpha Bank, κ. Παύλο Μυλωνά από την Εθνική Τράπεζα, κ. Φωκίων Καραβία από τη Eurobank, τον ανώτερο γενικό διευθυντή της Τράπεζας Πειραιώς κ. Γιώργο Γεωργακόπουλο και το κ. Θεόδωρο Πανταλάκη από την Attica Bank.

Η πρόταση μένει να συζητηθεί περαιτέρω τόσο με τις ίδιες τις τράπεζες όσο και με τις αρμόδιες αρχές, προκειμένου να πάρει τη μορφή ενός τελικού σχεδίου, που θα υποβληθεί προς έγκριση στον SSM και στη Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Ε.Ε., που έχει και τον τελικό λόγο για το κατά πόσο η συμμετοχή του Δημοσίου με την εκχώρηση μέρους του αναβαλλόμενου φόρου, θεωρείται κρατική ενίσχυση.

Το σχέδιο προβλέπει τη δημιουργία ενός οχήματος ειδικού σκοπού (SPV), στο οποίο θα μεταβιβαστούν τα μισά περίπου από τα κόκκινα δάνεια, δηλαδή περί τα 40 δισ. ευρώ από το σύνολο των 88 δισ. ευρώ, που έχουν σήμερα στο χαρτοφυλάκιό τους οι τράπεζες. Στο SPV θα μεταβιβαστεί επίσης και ένα μέρος –περί τα 7,5 δισ. ευρώ– από τον αναβαλλόμενο φόρο (DTC), που σήμερα αποτελεί βασικό τμήμα των ιδίων κεφαλαίων τους.

Όπως έχει αποκαλύψει το Mononews η απώλεια 7,5 δισ. ευρώ από τον αναβαλλόμενο φόρο θα οδηγήσει αναπόφευκτα σε κεφαλαιακές ανάγκες, που υπολογίζονται από 2 έως 3 ποσοστιαίες μονάδες και μεταφράζονται σε 3 έως 5 δισ. ευρώ.

Ως αντιστάθμισμα σε αυτές τις απώλειες, οι τράπεζες θα επωφεληθούν από την εξυγίανση των ισολογισμών τους και τη δημιουργία ενός θετικού turn around story, που θα επιτρέψει την επάνοδο των επενδυτών, που σήμερα επιδίδονται σε μαζικό sell off των μετοχών του τραπεζικού κλάδου. Η αντιστροφή αυτής της εικόνας θα δημιουργήσει τις συνθήκες ώστε οι τράπεζες να απευθυνθούν στις αγορές και να καλύψουν αυτές τις απώλειες μέσω έκδοσης ομολόγων Tier ΙΙ, ενώ μέσω της μείωσης του σταθμισμένου σε κίνδυνο ενεργητικού, θα ενισχυθεί σε ποσοστιαία βάση και ο βασικός κεφαλαιακός δείκτης.

Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, τα οποία θα κατηγοριοποιηθούν ανά χαρτοφυλάκιο, δηλαδή στεγαστικά, επιχειρηματικά κλπ., θα μεταβιβάζονται στο όχημα ειδικού σκοπού μαζί με τις εξασφαλίσεις τους, στην καθαρή λογιστική τους αξία, δηλαδή στην αξία τους μετά την αφαίρεση των προβλέψεων.

Με δεδομένο ότι οι προβλέψεις των τραπεζών ανέρχονται στο 50%, η τιμή στην οποία θα μεταφερθούν τα κόκκινα δάνεια υπολογίζεται στα 20 δισ. ευρώ.

Το SPV θα τιτλοποιεί αυτά τα δάνεια και οι τίτλοι θα μπορούν να αγοραστούν από υποψήφιους επενδυτές, στην τιμή που θα διαμορφώνεται στην αγορά, ενώ το τμήμα που δεν θα πωλείται θα το κρατούν στα βιβλία τους οι τράπεζες.

Σημειώνεται ότι η τιτλοποίηση θα υλοποιείται με τον διαχωρισμό του τίτλου σε τρεις κατηγορίες, ανάλογα με το ρίσκο που έχει κάθε κατηγορία (senior, mezzanine και junior).

Το SPV θα αναθέσει σε ανεξάρτητο διαχειριστή τη διαχείριση των χαρτοφυλακίων που θα μεταβιβαστούν. Εάν οι ανακτήσεις, δηλαδή οι εισπράξεις από τη διαχείριση αυτών των δανείων, είναι μικρότερες από την αξία των ομολόγων, τότε ο αναβαλλόμενος φόρος θα μετατρέπεται σε μετρητά για να καλύψει το έλλειμμα. Η κάλυψη θα μπορεί να φθάσει συνολικά έως τα 7,5 δισ. ευρώ, που σημαίνει ότι το Δημόσιο σε αυτή την περίπτωση πρέπει να δώσει φρέσκο χρήμα για την κάλυψη του ελλείμματος.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΑΚΟΜΑ: Το σχέδιο μείωσης των κόκκινων δανείων παρουσιάζει ο Γιάννης Στουρνάρας στις διοικήσεις των τραπεζών – Όλες οι λεπτομέρειες

ΔΕΙΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: Φωκίων Καραβίας (Eurobank) : Θετικό το σχέδιο της ΤτΕ για τα κόκκινα δάνεια αλλά δεν είναι αρκετό

ΜΗ ΧΑΣΕΤΕ: Μητράκος (ΤτΕ): Ανεβάζουν ταχύτητες οι τράπεζες στην επεξεργασία των αιτήσεων του εξωδικαστικού