Attica Bank – Παγκρήτια: Ιδού το πλήρες σχέδιο για τον πέμπτο τραπεζικό πυλώνα – Τι αναφέρει η έκθεση της PwC

Στη δημοσιότητα έδωσε η διοίκηση της Attica Bank μια σειρά από εκθέσεις σχετικά με τη διαδικασία συγχώνευσης με απορρόφηση της Παγκρήτιας Τράπεζας.

Ειδικότερα, η Attica Bank δημοσιοποίησε την Έκθεση του Δ.Σ. της σχετικά με τη συγχώνευση με απορρόφηση της Παγκρήτιας Α.Ε. από την Attica Bank καθώς και τις εκθέσεις εμπειρογνώμονα και  Διαπίστωσης Λογιστικής Αξίας από την PwC.

Όπως προκύπτει από αυτές, το διοικητικό συμβούλιο της Τράπεζας Αττικής προτίθεται να προτείνει στη Γενική Συνέλευση σχέση αξιών μεταξύ της Τράπεζας Αττικής και της Παγκρήτιας Τράπεζας 9 προς 1.

Ως δίκαιη και εύλογη σχέση ανταλλαγής για τις μετοχές της Παγκρήτιας Τράπεζας έχει προταθεί η αναλογία 0,0292156343836978 νέες κοινές ονομαστικές μετοχές της Τράπεζας Αττικής για κάθε μία (1) κοινή ονομαστική μετοχή της Παγκρήτιας Τράπεζας ενώ οι μέτοχοι της Τράπεζας Αττικής θα διατηρήσουν και μετά τη Συγχώνευση τον ίδιο αριθμό των μετοχών που κατείχαν πριν τη Συγχώνευση.

Το νέο συνολικό μετοχικό κεφάλαιο της Τράπεζας Αττικής μετά τη συγχώνευση, ύψους €2.653.219,35, διαιρούμενο σε 53.064.387 νέες κοινές ονομαστικές μετοχές με δικαίωμα ψήφου, ονομαστικής αξίας ύψους €0,05 εκάστη, θα αντιστοιχούν, στους μεν μετόχους της Τράπεζας Αττικής 47.507.256 μετοχές, στους δε μετόχους της Παγκρήτιας Τράπεζας 5.557.131 μετοχές.

Ο εμπειρογνώμονας προσδιόρισε τα ακόλουθα εύρη αξιών και σχέσης αξιών ανά εταιρία:

Για τον προσδιορισμό του εύρους σχέσης αξιών των Τραπεζών χρησιμοποιήθηκε η ανώτατη και η κατώτατη τιμή του εύρους αποτίμησης της κάθε Τράπεζας. Πιο συγκεκριμένα, για τον προσδιορισμό του ανώτατου ορίου του εύρους συμμετοχής της εκάστοτε τράπεζας επί της αθροιστικής αξίας των δύο τραπεζών, συνδυάστηκε η ανώτατη αξία της Τράπεζας Αττικής με την κατώτατη αξία της Παγκρήτιας Τράπεζας, ενώ για τον προσδιορισμό
του κατώτατου ορίου συνδυάστηκε η κατώτατη αξία της Τράπεζας Αττικής με την ανώτατη αξία της Παγκρήτιας Τράπεζας.

Η Παγκρήτια Τράπεζα παρουσιάζει αρνητική αξία στο κατώτατο εύρος αποτίμησής της. Ως εκ τούτου, το ανώτατο εύρος συμμετοχής στο σύνολο διαμορφώνεται ως 100% υπέρ των μετόχων της Τράπεζας Αττικής. Σε αυτήν την περίπτωση δεν δύναται να υπολογιστεί σχέση ανταλλαγής.

Στο κατώτατο όριο του εύρους, η συμμετοχή στο σύνολο της αξίας διαμορφώνεται ως 89% υπέρ της Τράπεζας Αττικής, και 11% υπέρ της Παγκρήτιας Τράπεζας, το οποίο υποδηλώνει μια σχέση αξιών 8.45 προς 1 μεταξύ των δύο τραπεζών.

Στο συμπέρασμα της έκθεσης της έκθεσης εμπειρογνώμονα, «το Σχέδιο Σύμβασης Συγχώνευσης εξετάστηκε προκειμένου να διαπιστώσουμε κατά πόσο η προτεινόμενη σχέση ανταλλαγής των μετοχών είναι δίκαιη και λογική και ότι προκύπτει από την εκτίμηση της αξίας των συγχωνευόμενων πιστωτικών ιδρυμάτων που διενεργήσαμε Πιο συγκεκριμένα:

Το διοικητικό συμβούλιο της Τράπεζας Αττικής προτίθεται να προτείνει στη Γενική Συνέλευση σχέση αξιών μεταξύ της Τράπεζας Αττικής και της Παγκρήτιας Τράπεζας 9 προς 1. Έτσι, μετά την ολοκλήρωση της Συγχώνευσης και αφού ληφθεί υπόψη και η ακύρωση των μετοχών που κατέχει η Παγκρήτια Τράπεζα στην Τράπεζας Αττικής, η σχέση συμμετοχής των μετόχων των συγχωνευόμενων πιστωτικών ιδρυμάτων στο εκ της Συγχώνευσης διαμορφούμενο νέο ποσό μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας Αττικής θα ανέρχεται σε 89,5275695920128% για τους μετόχους της Τράπεζας Αττικής και 10,4724304079872% για τους μετόχους της Παγκρήτιας Τράπεζας.

Ως δίκαιη και εύλογη σχέση ανταλλαγής για τις μετοχές της Παγκρήτιας Τράπεζας έχει προταθεί η αναλογία 0,0292156343836978 νέες κοινές ονομαστικές μετοχές της Τράπεζας Αττικής για κάθε μία (1) κοινή ονομαστική μετοχή της Παγκρήτιας Τράπεζας ενώ οι μέτοχοι της Τράπεζας Αττικής θα διατηρήσουν και μετά τη Συγχώνευση τον ίδιο αριθμό των μετοχών που κατείχαν πριν τη Συγχώνευση. Κατ’ ακολουθία, στο νέο συνολικό μετοχικό κεφάλαιο της Τράπεζας Αττικής, ύψους €2.653.219,35, διαιρούμενο σε 53.064.387 νέες κοινές ονομαστικές μετοχές με δικαίωμα ψήφου, ονομαστικής αξίας ύψους €0,05 εκάστη, θα αντιστοιχούν, στους μεν μετόχους της Τράπεζας Αττικής 47.507.256 μετοχές, στους δε μετόχους της Παγκρήτιας Τράπεζας 5.557.131 μετοχές.

Η Γνωμοδότηση μας αφορά στην εκτιμώμενη σχέση αξιών μεταξύ της Τράπεζας Αττικής και της Παγκρήτιας Τράπεζας καθώς και στην προτεινόμενη σχέση ανταλλαγής των μετοχών της Παγκρήτιας Τράπεζας και της Τράπεζας Αττικής προς τις νέες μετοχές που θα προκύψουν μετά τη Συγχώνευση, όπως αυτές αναφέρονται στο Σχέδιο Σύμβασης Συγχώνευσης (παρ. 3) και δεν επεκτείνεται στους όρους της από 18.07.2024 Συμφωνίας Μετόχων που περιγράφεται στην παρ. 2.1 του Σχεδίου Σύμβασης Συγχώνευσης.

Λαμβάνοντας υπόψη όσα καταγράφονται στο Σχέδιο Σύμβασης Συγχώνευσης και ότι η κατά τα ανωτέρω προτεινόμενη από τα Διοικητικά Συμβούλια των συγχωνευόμενων πιστωτικών ιδρυμάτων σχέση ανταλλαγής βρίσκεται εντός του εύρους της σχέσης αξιών που προέκυψε από τις αποτιμήσεις που διενεργήσαμε, θεωρούμε ότι η εν προτεινόμενη σχέση ανταλλαγής μετοχών είναι δίκαιη και λογική από χρηματοοικονομική άποψη.»

Δείτε αναλυτικά τα έγγραφα