Στο τέλος Δεκεμβρίου ολοκληρώνεται, μετά από δυόμιση χρόνια, η πρώτη συγχώνευση μεταξύ εισηγμένων εταιρειών ακινήτων, των Briq Properties και Intercontinental International, που διπλασιάζει τη αξία του χαρτοφυλακίου ακινήτων της πρώτης.

Η διαδικασία συγχώνευσης έχει φτάσει στο τρίτο και τελικό στάδιο, αφού εγκρίθηκε χθες από τις έκτακτες γενικές συνελεύσεις των δύο ΑΕΕΑΠ. «Ο ισολογισμός μετασχηματισμού μετατέθηκε κατά δύο χρόνια, λόγω της καθυστέρησης της απόκτησης ακινήτων από την Intercontinental International», επισήμανε ο βασικός μέτοχος της Briq Properties, Θεόδωρος Φέσσας, που έδωσε το παρών στη γενική συνέλευση της εταιρείας.

Μετά την εξαγορά ακινήτων έναντι 60 εκατ. ευρώ, ακολούθησε η αγορά 27,02% των βασικών μετόχων της ICI αξίας 10,98 εκατ. έναντι 9,35 εκατομμυρίων, δηλαδή με έκπτωση 15%.

Η σχέση ανταλλαγής έχει υπολογιστεί επί της καθαρής αξίας ενεργητικού ανά μετοχή, βάσει των δημοσιευμένων και ελεγμένων οικονομικών καταστάσεων της 30ης Ιουνίου. Οι μέτοχοι της ICI θα λάβουν περίπου 1,194 νέες μετοχές που θα εκδοθούν από την Briq για κάθε μία μετοχή ICI που κατέχουν, ενώ οι μέτοχοι της Briq θα διατηρήσουν τον αριθμό των μετοχών που κατέχουν. Ο συνολικός αριθμός μετοχών μετά τη συγχώνευση θα φτάσει τις 44,88 εκατομμύρια και οι υφιστάμενοι μέτοχοι της Briq θα κατέχουν το 79,7% και οι μέτοχοι της ICI το 20,3%. Συγκεκριμένα, η διασπορά θα είναι 41,3% (έναντι 44,5% σήμερα), ο Θεόδωρος Φέσσας θα κατέχει το 30%, η Έφη Κουτσουρέλη το 13,4%, η Ajolico (οικογένεια Χαλικιά) το 14,5%, οι θεσμικοί επενδυτές το 16,8% και το επενδυτικό κοινό το 24,5%. Δεδομένης της τιμής της 5ης Νοεμβρίου (την Παρασκευή η μετοχή έκλεισε στα 2 ευρώ, με άνοδο 0,5%), η κεφαλαιοποίηση της νέας εταιρείας θα διαμορφωθεί στα 92 εκατομμύρια.

Μιλώντας για τα οφέλη της συγχώνευσης, η διευθύνουσα σύμβουλος Άννα Αποστολίδου και ο Θεόδωρος Φέσσας, αναφέρθηκαν στο διπλασιασμό της αξίας του χαρτοφυλακίου στα 283 εκατομμύρια ευρώ. Τα ετήσια έσοδα από ενοίκια θα ανέλθουν στα 21 εκατ. από 10,6 εκατ. ευρώ. Επίσης, το κόστος λόγω συνεργειών θα συνεισφέρει στην αύξηση κερδοφορίας 1 εκατ. το 2025 , λόγω εξάλειψης διπλών κανονιστικών δαπανών σχετικών με το Χρηματιστήριο και την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς καθώς και διοικητικών και άλλων λειτουργικών δαπανών. Ο λόγος των λειτουργικών εξόδων με τα έσοδα θα διαμορφωθεί στο 18% μετά τη συγχώνευση και αυτός των λειτουργικών εξόδων με τα επενδυτικά ακίνητα στο 1,3%, οι χαμηλότεροι δείκτες μεταξύ όλων των ΑΕΕΑΠ. Αυτό που θα αυξηθεί είναι ο δείκτης μόχλευσης, που θα φτάσει στο 47% από 25% που είναι σήμερα κι εδώ θα πρέπει να σημειωθεί ότι η εξαγορά των ακινήτων της ICI από τη Briq χρηματοδοτήθηκε εξ’ ολοκλήρου από τραπεζικό δανεισμό. Οι κινήσεις με τις οποίες στοχεύει να μειώσει το δανεισμό η ΑΕΕΑΠ είναι η πώληση ακινήτων που δεν περιλαμβάνονται στα core assets της Briq.

Η απόδοση του χαρτοφυλακίου θα αυξηθεί στο 7,6%, ενώ η κίνηση των Φέσσα και Χαλικιά δημιουργεί προοπτικές για αυξημένα μερίσματα. Η μερισματική πολιτική του 2024 έφτασε σε απόδοση 5,3%, κάτι που θα διατηρηθεί, αν δεν αυξηθεί όπως είπε στους μετόχους η κ. Αποστολίδου

Τα ακίνητα

Επομένως, το 2025 η Briq θα διαθέτει 59 ακίνητα επιφάνειας 200.700 τ.μ., μισθωμένα κατά 98,6%. Στα σημαντικότερα περιουσιακά στοιχεία συγκαταλέγεται το logistics park στον Ασπρόπυργο 44.492, αξίας 36,7 εκατ., με μισθωτές τις Iron Mountain και InfoQuest Technologies, το logistics park της Sarmed αξίας 34,2 εκατ., τα γραφεία των GlaxoSmithKline και JP Morgan στην Κηφισίας, αξίας 13,4 εκατ., κατάστημα της στο H&M στο Ηράκλειο Κρήτης, δύο τετράστερα ξενοδοχεία σε Πάρο και Σκιάθο, μισθωμένα στη Hotel Brain και κατάστημα της Σκλαβενίτης στο Πικέρμι.

Στο τέλος του 2023, το 85% της αξίας του χαρτοφυλακίου της Briq βρισκόταν στην περιφέρεια της Αττικής και μετά τη συγχώνευση, η αξία του χαρτοφυλακίου θα κατανέμεται τo 68% στην Αττική, 18% σε τουριστικά νησιά, και το 14% στις άλλες μεγάλες πόλεις της ηπειρωτικής Ελλάδας. Το 2023, το 61% των εσόδων της BriQ προήλθε από δύο μισθωτές, τον όμιλο Quest (33%) (συμφερόντων Φέσσα) και τη Sarmed Logistics (28%). Μετά τη συγχώνευση, το 54% των εσόδων θα προέρχεται από τρείς μισθωτές, την Alpha Bank, την Quest και την Sarmed Logistics, με την τράπεζα να συνεισφέρει το 26% των συνολικών εσόδων.