Πώς μεγάλοι ξένοι όμιλοι και funds σαρώνουν τις ελληνικές ασφαλιστικές

Μεγάλη είναι η διείσδυση ξένων πολυεθνικών και funds στην ελληνική ασφαλιστική αγορά τα τελευταία χρόνια, τόσο στον κλάδο υγείας όσο και στις γενικές ασφάλειες.

Τελευταίο χαρακτηριστικό παράδειγμα αποτελεί η συμφωνία εξαγοράς του 80% της «Υδρόγειος Ασφαλιστική» από τον ιταλικό όμιλο Reale Mutua. H Υδρόγειος, είναι μια εταιρεία με 50 χρόνια ιστορίας και έχει μεγάλο μερίδιο κυρίως στον κλάδο του αυτοκινήτου.

Το deal προϋποθέτει την απόκτηση του 70% μέχρι τέλος του 2023 και το υπόλοιπο 10% μέχρι τέλος του 2026.

Το deal Υδρόγειος-Mutua ωστόσο δεν είναι το μοναδικό. Τα τελευταία χρόνια μεγάλοι όμιλοι και funds του εξωτερικού έχουν εξαγοράσει ελληνικές ασφαλιστικές εταιρείες, καθώς βλέπουν μεγάλα περιθώρια κέρδους, δίνοντας παράλληλα ψήφο εμπιστοσύνης στην πορεία της ελληνικής οικονομίας συλλήβδην.

Ωστόσο τα deals δεν σταματούν εδώ. Όπως ακούγεται, το επόμενο διάστημα περιμένουμε και νέες συμφωνίες στον ασφαλιστικό κλάδο. «Η πολιτική ηρεμία, η προοπτική της επενδυτικής βαθμίδας και το γενικότερα θετικό κλίμα που επικρατεί στην ελληνική οικονομία, ευνοούν τέτοιου είδους επενδύσεις», αναφέρουν άνθρωποι της αγοράς.

Η περίπτωση CVC – Εθνική Ασφαλιστική

Ένα από τα deals που έκαναν…θόρυβο τα τελευταία χρόνια στην ελληνική ασφαλιστική αγορά, ήταν η εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής από το fund CVC του Άλεξ Φωτακίδη.

Αρχές Απρίλη του 2022, έσκασε το μεγάλο «μπαμ». Η Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Ευρωπαϊκής Επιτροπής μετά από πολύμηνη εξέταση της συμφωνίας, έδωσε το πράσινο φως για να προχωρήσει το deal.

Το ενδιαφέρον του fund είχε εκδηλωθεί πολύ καιρό πριν, ωστόσο διάφορες δυσκολίες καθώς και η πανδημική κρίση του Covid-19 καθυστέρησε την ολοκλήρωση του deal.

Το τίμημα ανήλθε στα 355 εκατ. ευρώ, με το CVC να αποκτά το 90,01%, με το υπόλοιπο ποσοστό να παραμένει στην Εθνική Τράπεζα.

Πλέον η Εθνική Ασφαλιστική βάσει παραγωγής ασφαλίστρων βρίσκεται στη δεύτερη θέση του συνόλου των ασφαλιστικών εταιρειών και υπό τις οδηγίες του νέου CEO Robert Gauci περνάει σε φάση μετασχηματισμού.

Η ΝΝ στη Metlife

Οι Ολλανδοί της NN πριν περίπου δύο χρόνια, προχώρησαν στην εξαγορά της Metlife στην Ελλάδα, με ένα ποσό που προσέγγιζε τα 170 εκατ. ευρώ.

Τον Δεκέμβριο του 2021, η Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Ευρωπαϊκής Επιτροπής έδωσε την έγκριση για να προχωρήσει το deal απόκτησης των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της MetLife στην Ελλάδα και την Πολωνία. Και για τις δύο χώρες, το συνολικό τίμημα ανήλθε στα 584 εκατ. ευρώ.

Σκοπός ήταν να καταστεί η NN Hellas η μεγαλύτερη ασφαλιστική στην Ελλάδα. Με το πλήρωμα του χρόνου δείχνει ότι τα κατάφερε. Βάσει παραγωγής ασφαλίστρων, για το 2022 η NN Hellas αναδείχθηκε η μεγαλύτερη ασφαλιστική στην Ελλάδα, με ακαθάριστα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα στα 884,4 εκατομμύρια ευρώ.

Όπως είπε και η νέα CEO της ΝΝ Hellas Φιλίππα Μιχάλη κατά τη διάρκεια του Συνεδρίου Πωλήσεων της εταιρείας, «θέλουμε να είμαστε όχι μόνο η μεγαλύτερη εταιρεία στην αγορά, αλλά και η καλύτερη, προστατεύοντας την φήμη του ονόματός μας».

Τι είδε ο Prem Watsa στην Eurolife

Άκρως επιτυχημένη χαρακτηρίζεται η τοποθέτηση του αφεντικού της FairFax, Prem Watsa, στην Eurolife, καθώς ήδη έχει αποσβέσει την αρχική του επένδυση.

Το 2015 η Eurobank ανακοίνωσε την πώληση του 80% της Eurolife στο Καναδικό επενδυτικό Fund Fairfax Financial Holding, με το τίμημα να ανέρχεται 316 εκατ. ευρώ.

Μάλιστα αυτή ήταν η πρώτη φορά που ελληνική ασφαλιστική εταιρία ελέγχεται από επενδυτικό Fund.

Η συναλλαγή αφορούσε το σύνολο των ασφαλιστικών δραστηριοτήτων της Eurobank  δηλαδή την ασφαλιστική Eurolife  στην Ελλάδα, την θυγατρική της στη Ρουμανία και την εταιρία ασφαλιστικής  μεσιτείας στην Ελλάδα (νυν Designia Insurance Brokers).

Αυτή τη στιγμή, βάσει στοιχείων για το 2022, βρίσκεται στην τρίτη θέση, με συνολική παραγωγή ασφαλίστρων στα 608 εκατ. ευρώ εκ των οποίων τα 537,7 εκατ. ανήκουν στην εταιρεία ζωής και τα 70,4 εκατ. ευρώ στην εταιρεία γενικών ασφαλίσεων.

Η Allianz στην Ευρωπαϊκή Πίστη

Πριν από περίπου ενάμιση μήνα ολοκληρώθηκε και τυπικά η νομική συγχώνευση της Allianz με την Ευρωπαϊκή Πίστη, με στόχο να γίνει η μεγαλύτερη ασφαλιστική στον κλάδο των Γενικών Ασφαλίσεων.

Η εξαγορά ολοκληρώθηκε και τυπικά το καλοκαίρι του 2022. H προσφορά των Γερμανών της Allianz ήταν στα 7,8 ευρώ ανά μετοχή, που αποτιμούσε την Ευρωπαϊκή Πίστη στα 207 εκατ. ευρώ. Μέσω της εξαγοράς της Ευρωπαϊκής Πίστης οι Γερμανοί της Allianz σκοπεύουν να ενισχύσουν τα μερίδια αγοράς, τόσο στον κλάδο των ζημιών, όσο και στον κλάδο της ζωής.

Τον Αύγουστο του 2022, η συμμετοχή της Allianz στην Ευρωπαϊκή Πίστη ανέβηκε από 88,54% σε 97,21%. Μετά την εξαγορά, χρέη Διευθύνοντος Συμβούλου ανέλαβε ο Χρήστος   Γεωργακόπουλος, αφήνοντας εκτός της νυν CEO της ΝΝ Hellas, Φιλίππα Μιχάλη.

Το «μπάσιμο» της Ergo

Πολύ πριν τις δύο προηγούμενες εξαγορές ξένων εταιρειών, οι Γερμανοί της Ergo είδαν την ευκαιρία στην Ελλάδα.

Το καλοκαίρι του 2016 η μεγάλη γερμανική ασφαλιστική εταιρεία με έτος ίδρυσης το 1997, ολοκλήρωσε την εξαγορά της ΑΤΕ Ασφαλιστικής, έναντι τιμήματος 90 εκατ. ευρώ.

Παράλληλά η Ergo Ασφαλιστική έχει προχωρήσει στην εξαγορά της DAS Hellas, με την συγχώνευση των δύο εταιρειών να ολοκληρώνεται τον Ιούλιο του 2020.

Το 2022, η Ergo βρέθηκε στην έβδομη θέση μεταξύ των ασφαλιστικών στην Ελλάδα, με τη συνολική παραγωγή ασφαλίστρων να ανέρχεται στα 255,3 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 1,6% σε σύγκριση με το έτος 2021.

H Generali στην AXA

Το 2007 η Γαλλική AXA προχώρησε στην εξαγορά της Alpha Ασφαλιστικής, θυγατρικής της Alpha Bank, έναντι 255 εκατ. ευρώ.

Ωστόσο, 13 χρόνια μετά, και συγκεκριμένα τον Δεκέμβριο του 2020, η AXA ανακοίνωσε την αποεπένδυσή από την Ελλάδα. Και τον Μάιο του 2021, μετά από σχετική έγκριση από την  Επιτροπή Ανταγωνισµού και την ΤτΕ, ανακοινώθηκε ότι οι Ιταλοί της Generali (ASSICURAZIONI GENERALI Società per Azioni) εξαγοράζει την AXA Ελλάδος, έναντι 165 εκατ. ευρώ.

Το 2022 η Generali Hellas εμφάνισε συνολική παραγωγή ασφαλίστρων ύψους 477,6 εκατ. ευρώ.

Διαβάστε επίσης:

Τι σηματοδοτεί η κίνηση Watsa-Καραβία να αγοράσουν στα 1,9 ευρώ μετοχές της Eurobank από το ΤΧΣ

Οικογένεια Κασκαρέλη: Πού κρίθηκε το deal εξαγοράς της «Υδρόγειος» από την Reale Mutua