Intrakat: Τα «μυστικά» για τη συμμετοχή στην ΑΜΚ, οι «χρυσές» υπεραξίες και το νέο επιχειρηματικό story του Ομίλου

Μέσα σε διάστημα σχεδόν δύο ετών η Intrakat (που μετατρέπεται πλέον σε AKTOR Group) δρομολογεί νέα αύξηση κεφαλαίου, το ισχυρότερο πλεονέκτημα της οποίας είναι ότι απευθύνεται σε απόλυτα ικανοποιημένους μετόχους.

Η τιμή της μετοχής έκλεισε χθες στα 5,07 ευρώ. Δηλαδή… 333,3% πάνω σε σχέση με τα 1,17 ευρώ, που ήταν η τιμή διάθεσης των νέων τίτλων για όσους μετείχαν στην κεφαλαιακή αύξηση των 100 εκατ. ευρώ. Η οποία ολοκληρώθηκε στα τέλη Ιανουάριου του 2023. Τόσο παχυλές υπεραξίες, σπανίζουν στη χρηματιστηριακή αγορά της Αθήνας.

Είναι μάλιστα χαρακτηριστικό ότι από το σύνολο των υφιστάμενων μετοχών το 53,3% είναι εκείνες που προήλθαν από την προηγούμενη ΑΜΚ.

Τώρα η Intrakat ανεβάζει τον πήχη της άντλησης κεφαλαίων στα 200 εκατ. ευρώ. Θέλοντας να υπερασπιστεί το πλέγμα των τεσσάρων «κλειδωμένων» deals, στους τομείς της αξιοποίησης ακινήτων, της παραγωγής «πράσινης» και τη διεύρυνση του πεδίου δραστηριοτήτων στις κατασκευές και τις υποδομές.

Στόχοι του ολιστικού μετασχηματισμού της Intrakat σε γκρουπ συμμετοχών με την επωνυμία Aktor, είναι η  δημιουργία αξίας για τους μετόχους, η διαφοροποίηση του μείγματος εσόδων, η παραγωγή ισχυρών και σταθερών κερδών, καθώς επίσης και η «θωράκιση» της διανομής μερισμάτων.

Όλα αυτά με τη «σφραγίδα» του… ασίγαστου παραγωγού επιχειρηματικών ιδεών Αλέξανδρου Εξάρχου, που εκτός από τον νευραλγικό ρόλο του CEO θα έχει και θέση Προέδρου στον πολυσχιδή Όμιλο. Ελεγχόμενο μετοχικά από την τριπλέτα των Εξάρχου, Μπάκου, Καϋμενάκη.

Τι κοστίζει στον κάθε μέτοχο

Για τους μετόχους της εισηγμένης οι όροι της επικείμενης αύξησης κεφαλαίου είναι (περίπου) 0,27 νέες μετοχές για κάθε 1 παλαιά. Και με τιμή διάθεσης στα 4,60 ευρώ η μία.

Τι σημαίνουν όλα αυτά; Ότι ένας υφιστάμενος μέτοχος που έχει τώρα 1.000 μετοχές της Intrakat, τρέχουσας χρηματιστηριακής αξίας 5.070 ευρώ, θα κληθεί να εισφέρει 1.242 ευρώ «φρέσκο χρήμα» για να αποκτήσει τις 270 νέες μετοχές. Οι οποίες και του αναλογούν κατά την πλήρη άσκηση των δικαιωμάτων του. Σε αδρές γραμμές η κάθε 1 παλαιά μετοχή «βαρύνεται» με τη καταβολή περίπου 1,242 ευρώ για τη συμμετοχή στην ΑΜΚ.

Τι κόστος συμμετοχής φαντάζει απόλυτα ελεγχόμενο για εκείνους που μετείχαν στην προηγούμενη ΑΜΚ και διατηρούν τις θέσεις τους, από τις οποίες έχουν προκύψει «χρυσές» υπεραξίες. Σε ότι αφορά τους νέους επενδυτές που από εδώ και πέρα θα αποκτήσουν μετοχές προκειμένου να συμμετάσχουν στην ΑΜΚ, είναι εμφανές ότι αγοράζουν το νέο επιχειρηματικό story και τις μελλοντικές προοπτικές του Ομίλου.

Ο οποίος για το 2025 στοχεύει σε κύκλο εργασιών ύψους 1,4 δισ. και λειτουργική κερδοφορία (Ebitda) 184 εκατ. ευρώ, που το 2030  θα διαμορφωθεί στα 430 εκατ. ευρώ σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της διοίκησης.

Για να υπάρχει ένα μέτρο σύγκρισης αν είχε ολοκληρωθεί η κεφαλαιακή αύξηση, σήμερα η αναπροσαρμοσμένη τιμή της μετοχής θα ξεκινούσε από τα 4,96 ευρώ και η κεφαλαιοποίηση της Intrakat θα ήταν λίγο πάνω από το 1 δισ. ευρώ.

Εξασφαλισμένη η κάλυψη

Λαμβάνοντας υπόψη ότι η πλευρά των βασικών μετόχων (Εξάρχου, Μπάκος, Καϋμενάκης) κατέχει σύμφωνα με το στοιχεία του χρηματιστηρίου το 39,17%, η εισφορά τους στην ΑΜΚ θα είναι τουλάχιστον 78,3 εκατ. ευρώ. Από εκεί κι έπειτα τα ποσοστά της συμμετοχής των εφοπλιστών Αγγέλου (15,6%) και Γκότση (14,7%) παραπέμπουν σε κεφαλαιακές καταβολές 31,2 και 29,4 εκατ. ευρώ. Ενώ για την Intracom που έχει το 5,09% η συμμετοχή στην ΑΜΚ μεταφράζεται σε καταβολή περίπου 10,2 εκατ. ευρώ.

Με αυτά τα δεδομένα και από τη στιγμή που και οι τέσσερις μεγαλύτεροι μέτοχοι ασκήσουν πλήρως τα δικαιώματά τους, η κεφαλαιακή αύξηση έχει καλυφθεί κατά 74,56%. Συνεπώς δεν διακυβεύεται η επιτυχία της, είτε με τη συμμετοχή ενός σημαντικού τμήματος από μετόχους μειοψηφίας, είτε από νέου επενδυτές, είτε και από τη υποστήριξη του βασικού αν χρειαστεί.

Ούτως ή άλλως η χρηματιστηριακή αγορά θα αρχίσει να αποτιμά από σήμερα τα νέα δεδομένα με φόντο την ΑΜΚ. Διαμορφώνοντας επί καθημερινής βάσεως πλέον τις εκάστοτε πτυχές στην τιμολόγηση της μετοχής.

Διαβάστε επίσης:

Intrakat: Πώς θα γίνει η ΑΜΚ των 200 εκ. ευρώ – Πού θα επενδυθούν τα χρήματα

Seanergy Maritime: Απορρίφθηκαν τα ένδικα μέσα του Γιώργου Οικονόμου

Δημοσκόπηση Marc: Πρώτη η ΝΔ με 31%, δεύτερο με 19,2% το ΠΑΣΟΚ στην εκτίμηση ψήφου