Γουόρεν Μπάφετ: Σε ποια κορυφαία εταιρεία μειώνει τη συμμετοχή του και σε ποιο νέο κολοσσό επενδύει;

Ο διάσημος επενδυτής Γουόρεν Μπάφετ διαχειρίζεται το μεγαλύτερο μέρος του επενδυτικού χαρτοφυλακίου της Berkshire Hathaway, το οποίο ανέρχεται σε 299 δισεκατομμύρια δολάρια. Παρόλο που μέρος των επενδύσεων επιβλέπεται από τους Τοντ Κομπς και Τεντ Γουέσλερ, ο Μπάφετ είναι υπεύθυνος για τις μεγαλύτερες θέσεις, όπως αυτή της Apple.

Σημαντικές Πωλήσεις Μετοχών της Apple

Η Apple αποτέλεσε για πολλά χρόνια μια από τις μεγαλύτερες επενδύσεις της Berkshire Hathaway, φτάνοντας στο 50% του συνολικού χαρτοφυλακίου της έως τον Δεκέμβριο του 2023. Ωστόσο, μέσα στους πρώτους εννέα μήνες του 2024, ο Μπάφετ μείωσε σημαντικά τη θέση του στην εταιρεία, πουλώντας 605 εκατομμύρια μετοχές. Αναλυτικά οι πωλήσεις ανά τρίμηνο:

Α’ τρίμηνο 2024: 116 εκατομμύρια μετοχές
Β’ τρίμηνο 2024: 389 εκατομμύρια μετοχές
Γ’ τρίμηνο 2024: 100 εκατομμύρια μετοχές

Η Θέση της Apple στην Αγορά

Η Apple παραμένει μία από τις πιο ισχυρές τεχνολογικές εταιρείες παγκοσμίως. Το iPhone είναι το κορυφαίο προϊόν της και χαρακτηρίζεται από υψηλή ποιότητα κατασκευής και λογισμικού, προσφέροντας στην εταιρεία δυνατότητα υψηλής τιμολόγησης. Παρά το γεγονός ότι η Apple κατέχει ηγετική θέση στην αγορά, αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις:

Απώλεια μεριδίου αγοράς στην Κίνα λόγω αυξημένου ανταγωνισμού από τοπικούς κατασκευαστές.

Πιθανές ρυθμιστικές παρεμβάσεις που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις συμφωνίες της με την Alphabet (Google), από τις οποίες προέρχονται περίπου 20 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως από υπηρεσίες αναζήτησης.

Χαμηλή ανταπόκριση στην Τεχνητή Νοημοσύνη: Το λογισμικό Apple Intelligence, που κυκλοφόρησε για τα νέα iPhones, δεν κατάφερε να εντυπωσιάσει τους αναλυτές.

Τα οικονομικά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025 έδειξαν αύξηση των εσόδων κατά 4%, αγγίζοντας τα 124 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά οι πωλήσεις του iPhone μειώθηκαν. Παράλληλα, τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 10%, φτάνοντας τα 2,40 δολάρια ανά μετοχή, λόγω της ανόδου των εσόδων από υπηρεσίες και της επαναγοράς μετοχών.

Με την εκτίμηση ότι τα κέρδη της Apple θα αυξηθούν κατά 10% ετησίως έως το 2026, η μετοχή της θεωρείται ακριβή, διαπραγματευόμενη 33 φορές τα κέρδη της. Παρότι η τιμή της αυξήθηκε κατά 25% μέσα σε ένα χρόνο, η άνοδος αυτή αποδίδεται κυρίως στην αισιοδοξία των επενδυτών και όχι στην πραγματική αύξηση των κερδών.

Επένδυση στη Domino’s Pizza

Ενώ η Berkshire Hathaway ρευστοποίησε μεγάλο μέρος της θέσης της στην Apple, εισήλθε σε μια νέα αγορά αγοράζοντας μετοχές της Domino’s Pizza, της μεγαλύτερης εταιρείας πίτσας στον κόσμο. Η μετοχή της Domino’s έχει αυξηθεί κατά 3.400% από την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο το 2004, αν και τα τελευταία τρία χρόνια η απόδοσή της ήταν μέτρια (+8%), σε αντίθεση με το +35% του δείκτη S&P 500.

Η επιτυχία της Domino’s βασίζεται στην καινοτομία και στην αποδοτική διαχείριση της εφοδιαστικής της αλυσίδας. Η εταιρεία έχει επενδύσει σημαντικά στην τεχνολογία, εισάγοντας την online παραγγελία το 2004 και παρουσιάζοντας, το 2016, τα πρώτα οχήματα διανομής με ενσωματωμένους φούρνους.

Στο τρίτο τρίμηνο του 2024, η εταιρεία ανακοίνωσε αύξηση εσόδων κατά 5% (1 δισεκατομμύριο δολάρια), ενώ τα καθαρά κέρδη διατηρήθηκαν σταθερά λόγω αυξημένου φορολογικού συντελεστή. Επιπλέον, προστέθηκαν 72 νέα καταστήματα, ανεβάζοντας το συνολικό δίκτυο σε περισσότερα από 21.000 καταστήματα παγκοσμίως.

Η εταιρεία στοχεύει σε ετήσια αύξηση των λιανικών πωλήσεων κατά 7% και των λειτουργικών κερδών κατά 8% έως το 2028. Αν και η εκτίμηση της Wall Street είναι πιο συντηρητική (6% ετήσια αύξηση κερδών έως το 2025), η μετοχή της διαπραγματεύεται σε υψηλό επίπεδο (29 φορές τα κέρδη), γεγονός που κάνει την επένδυση να φαίνεται ακριβή αυτή τη στιγμή.

Επενδυτικές στρατηγικές

Η απόφαση του Γουόρεν Μπάφετ να μειώσει τη συμμετοχή του στην Apple και να επενδύσει σε μια εταιρεία όπως η Domino’s Pizza δείχνει τη στρατηγική του προσαρμογή στις εξελίξεις της αγοράς. Η Apple εξακολουθεί να είναι μια δυνατή εταιρεία, αλλά οι προκλήσεις που αντιμετωπίζει ίσως επηρεάσουν την αναπτυξιακή της πορεία. Αντίστοιχα, η Domino’s Pizza έχει αποδείξει την ανθεκτικότητά της, αλλά η μετοχή της φαίνεται ακριβή αυτή τη στιγμή.

Οι επενδυτές που επιθυμούν να ακολουθήσουν το παράδειγμα του Μπάφετ θα πρέπει να παρακολουθήσουν στενά τις εξελίξεις και να επιλέξουν τη σωστή χρονική στιγμή για να εισέλθουν ή να εξέλθουν από αυτές τις αγορές.

Διαβάστε επίσης :

Γουόρεν Μπάφετ vs. Wall Street: Η τολμηρή επένδυση που μπορεί να αποδώσει εκατομμύρια

Ποιος ισχυρίζεται ότι ο Μπάφετ είναι ένας δειλός επενδυτής;

Η νέα κίνηση – έκπληξη του Γουόρεν Μπάφετ: Πού αποφάσισε να επενδύσει ο «Μίδας» των αγορών