Επιδόσεις καλύτερες από αυτές που προέβλεπε το guidance της Trade Estates για το 2024, πέτυχε η ΑΕΕΑΠ, χάρη στην επίσπευση του επενδυτικού της πλάνου μέσα στην χρονιά αλλά και στις κινήσεις που έκανε για τη μεγιστοποίηση των εσόδων από τα ενοίκια των εμπορικών πάρκων.

Για τη στρατηγική της εισηγμένης μίλησε στο mononews ο διευθύνων σύμβουλος της ΑΕΕΑΠ, Δημήτρης Παπούλης. «Τα αποτελέσματα του 2024 υπερέβησαν τις εκτιμήσεις του guidance, καθώς βάσει αυτού προβλέπονταν έσοδα από ενοίκια 33 έως 35 εκατομμύρια και πετύχαμε 37,5 εκατ. ευρώ. Αντίστοιχα, το guidance προέβλεπε 11 – 12 εκατομμύρια Funds From Operations και πετύχαμε 15,2 εκατ., σχεδόν 30% υψηλότερα των εκτιμήσεων.

1

Τα νούμερα αυτά επιβεβαιώνουν τη μοναδικότητα του κλάδου των εμπορικών πάρκων με τη συνύπαρξη του turnover rent (δηλαδή την καταβολή ενοικίου και με ποσοστό επί του τζίρου των μισθωτών)», είπε σχολιάζοντας τα οικονομικά αποτελέσματα της τελευταίας
χρήσης, ενώ πρόσθεσε πως το 2024 ήταν μια πολύ καλή χρονιά εμπορικής απόδοσης καθώς περίπου το 7% των εσόδων μας ή 3,5 εκατομμύρια ευρώ προήλθε από το turnover rent, όση δηλαδή κι η υπεραπόδοση σε απόλυτο νούμερο σε σχέση με το guidance.

«Πετύχαμε το άνοιγμα του εμπορικού πάρκου της Πάτρας να γίνει εντός του 2024, ενώ δεν είχαμε προγραμματισμένα έσοδα μέσα στην χρονιά από αυτό το asset, ενώ τα έσοδα αυξήθηκαν κατά το μεγαλύτερό τους μέρος από την πλήρη ενσωμάτωση της απόδοσης του Smart Park. Όσον αφορά τις κάτω γραμμές του ισολογισμού, επιβεβαιώνεται η αποδοτικότητα του μοντέλου της εξειδίκευσης», είπε και εξήγησε πως «όσο αυξάνονται τα έσοδα, η εξειδίκευση κρατάει σχετικά σταθερά τα λειτουργικά κόστη, παράλληλα με την ενεργή διαχείριση του χρηματοοοικονομικού κόστους, που στο τέλος του 2024 πετύχαμε μακροχρόνιο δανεισμό με επιτόκιο 3,68%, χάρη στα επιτόκια του Ταμείου Ανάκαμψης, το hedging και τη διαπραγμάτευση των όρων με τις τράπεζες».

Σε τριάμισι χρόνια, η μεικτή αξία ενεργητικού της ΑΕΕΑΠ αυξήθηκε από τα 185 εκατ. σε 540 εκατομμύρια ευρώ, δηλαδή τριπλασιάστηκε, ενώ η Trade Estates έχει διανείμει 35 εκατομμύρια ευρώ σε μερίσματα, μαζί με το μέρισμα που ανακοινώθηκε για τη χρήση του 2024, «κάτι που αποδεικνύει την προσήλωση στην ευθύνη απέναντι στους μετόχους», τόνισε ο κ. Παπούλης.

Ο ίδιος αναφέρθηκε στις προσεχείς κινήσεις της εισηγμένης. Το 2025 ανοίγει το πρώτο ΙΚΕΑ της Κρήτης στο εμπορικό πάρκο της ΑΕΕΑΠ στο Ηράκλειο, «το οποίο περιμένει με ανυπομονησία η τοπική κοινότητα». Σύμφωνα με τον κ. Παπούλη, το soft opening του ΙΚΕΑ προγραμματίζεται για την μεγάλη εβδομάδα και τα επίσημα εγκαίνια για τις 30 Απριλίου. Στο τέλος Ιουνίου θα λειτουργήσει το κατάστημα της Sinsay στο retail park, ενώ ο τρίτος μισθωτής που θα εγκατασταθεί στο ακίνητο θα αποφασιστεί αφού η ΑΕΕΑΠ λάβει τα πρώτα δεδομένα από το προφίλ των επισκεπτών του Top Parks Ηρακλείου.

Το εμπορικό πάρκο του Ηρακλείου ανοίγει τις πόρτες του επίσης νωρίτερα από ό,τι προγραμματιζόταν, καθώς η εταιρεία υπολόγιζε ότι θα εισπράττει ενοίκια από αυτό το περιουσιακό στοιχείο από τον Ιούλιο του 2025. «Δεν είναι αυτά τα μοναδικά σχέδια για το νησί, το Ηράκλειο είναι το οικονομικό κέντρο της Κρήτης, θα ήταν λάθος να μην είμαστε πιο ενεργοί στην περιοχή», επισημαίνει.

Να σημειωθεί επίσης ότι σε ετήσια βάση τα έσοδα της Trade Estates από το Top Parks Πάτρας υπολογίζεται ότι θα ξεπεράσουν τα 2 εκατ. ευρώ.

Σε ό,τι αφορά το Διεθνές Κέντρο Διανομής της Inter IKEA στον Ασπρόπυργο, επιφάνειας 50.000 τετραγωνικών μέτρων, «η ολοκλήρωσή του προχωρά με ρυθμό… warp speed. Το project παρουσιάστηκε τον Ιανουάριο του 2024 στον πρωθυπουργό ως μία εκ των εμβληματικών στρατηγικών επενδύσεων για την χώρα στον τομέα των logistics, όταν ακόμα εξελισσόταν η ολοκλήρωση της οικοπεδικής έκτασης ενώ μέχρι σήμερα έχει ολοκληρωθεί κατά 65%». Θα παραδοθεί στην Trade Logistics – μισθώτρια του ακίνητου – έως τον Οκτώβριο, έτσι ώστε να εκκινήσει η ίδια τις εργασίες της και το ακίνητο να είναι έτοιμο προς χρήση στις αρχές του 2026.

Στο Ελληνικό, όπου η ΑΕΕΑΠ έχει αγοράσει οριζόντιες ιδιοκτησίες στο υπό ανάπτυξη Commercial Hub, διευκρινίζεται ότι η Lamda Development θα πρέπει να παραδώσει στην Trade Estates την ισόγεια πλάκα του υπόγειου χώρου στάθμευσης, πάνω στην οποία θα αναπτυχθεί το retail park της τελευταίας. Βάσει του αναθεωρημένου από τη Lamda χρονοδιαγράμματος, η ολοκλήρωση του έργου προβλέπεται για το τέλος του 2028 οπότε το εμπορικό πάρκο του Ελληνικού θα ξεκινήσει να παράγει έσοδα για την Trade Estates από το 2029, ενώ αντίστοιχα μετατίθεται και η εξέλιξη της κεφαλαιακής εκροής της επένδυσης.

Εντός του επόμενου χρόνου η Trade Estates είναι πιθανόν να ανακοινώσει εξαγορά νέων assets ή καινούριες αναπτύξεις, προσθέτει ο κ. Παπούλης.

Με ένα ακόμη deal στα Σπάτα άνοιξε το 2025 η Trade Estates. Το ποσοστό του 50% που κατείχε σε οικόπεδο η ΑΕΕΑΠ πωλείται στην Ten Brinke, βάσει συμφωνίας που όριζε πως η τελευταία θα εξασφαλίσει οικοδομική άδεια για χρήση μη ανταγωνιστική του γειτονικού Smart Park. «Πώληση, που εφόσον πραγματοποιηθεί θα επιφέρει σημαντικό όφελος έναντι του κόστους αγοράς».

Η Trade Estates υπαναχώρησε από την ανάπτυξη του συγκεκριμένου οικοπέδου στα Σπάτα, αφού στην συνέχεια εξαγόρασε το Smart Park, το οποίο αναβαθμίζει ριζικά. «Μεταξύ άλλων, διαφοροποιούμε το μείγμα των μισθωτών, βελτιώσαμε το σύνολο των προμηθευτών και προχωράμε στην ενεργή διαχείριση των μισθωτηρίων συμβολαίων, συμφωνώντας παράλληλα σε ανακαινίσεις καταστημάτων. Αποτέλεσμα είναι η ραγδαία βελτίωση της εμπειρίας του καταναλωτή με αποτέλεσμα την αύξηση του τζίρου των καταστημάτων και της επισκεψιμότητας του Smart Park», εξηγεί ο CEO της εταιρείας. Μεταξύ των κινήσεων που γίνονται στο εμπορικό κέντρο των Σπάτων είναι η άφιξη σημαντικών αλυσίδων, τουλάχιστον ενός νέου διεθνούς brand για την Ελλάδα, ενώ ιδιαίτερη προσοχή δίνεται στην εξέλιξη της εστίασης με την παρουσίαση καθιερωμένων αλλά και νέων f&b concepts. Θυμίζουμε ότι η εξαγορά έγινε με αποτίμηση στα 110 εκατ. ευρώ, η οποία πλέον ανέρχεται σε 138 εκατ. ευρώ και υπολογίζεται ότι θα φτάσει τα 150
εκατομμύρια στο τέλος του 2026.

«Βομβαρδιζόμαστε από αιτήματα μεγάλων ξένων retailers που βλέπουν την Ελλάδα και χτυπούν πρώτα τη δική μας πόρτα αφού η αξία, η ισχύς αλλά και η ανθεκτικότητα του τομέα των εμπορικών πάρκων τους είναι ήδη γνωστή όντας σε πολύ μεγαλύτερη ωρίμανση στην Νοτιοανατολική Ευρώπη. Είμαστε ιδιαίτερα ικανοποιημένοι γιατί η Trade Estates και τα Top Parks έχουν αποκτήσει αναγνώριση στους κύκλους των διεθνών retailers που δραστηριοποιούνται στην ευρύτερη περιοχή. Σε εξέλιξη είναι συζητήσεις με τρεις ομίλους που δεν έχουν ακόμα παρουσία στην Ελλάδα», προσθέτει.

Αναφορικά με τις κινήσεις της Trade Estates στο δρόμο της βιωσιμότητας των assets της, ο κ. Παπούλης επισημαίνει ότι «επιδιώκουμε λόγω του χαρακτηριστικού των μεγάλων στεγών στα εμπορικά πάρκα μας αλλά και στα μεγάλα logistic centers, να παράγουμε το μεγαλύτερο δυνατό ποσοστό ενέργειας από ηλιακή ενέργεια, στρατηγική για την οποία λαμβάνουμε τα εύσημα από τους διεθνείς επενδυτές μας». Στα δύο πάρκα της Πειραιώς και της Πάτρας, το 35% της ενέργειας που καταναλώνουμε παράγεται από τις στέγες των κτιρίων με πράσινο τρόπο. Παράλληλα η εταιρία μας συμβάλει ενεργά στην ταχεία εξέλιξη της ηλεκτροκίνησης έχοντας αναπτύξει σε συνεργασία με την ΔΕΗ Blue 6 supercharging hubs συνολικής ισχύος 5.000 KW στα υφιστάμενα πάρκα μας, τα οποία σύντομα θα αυξηθούν σε 10 τα οποία μάλιστα έχουν την λογική της πανελλαδικής οδικής σύνδεσης λόγω της γεωγραφικής τους κατανομής. Επόμενο μεγάλο κεφάλαιο είναι η δυνατότητα αποθήκευσης ενέργειας στα πάρκα και τα logistic center της εταιρίας αλλά και η δημιουργία ενεργειακών κοινοτήτων.

Πρόσφατα, επήλθαν μετοχικές αλλαγές στο κεφάλαιο της Trade Estates, η Latsco Hellenic Holdings υπερδιπλασίασε το ποσοστό της στο 8,11%, ενώ η Autohellas αύξησε τη συμμετοχή της στο 12,88%. Τις εξελίξεις αυτές σχολιάζει ο CEO της ΑΕΕΑΠ, υποστηρίζοντας ότι «επιβεβαιώνουν την εμπιστοσύνη στην στρατηγική της διοίκησης, όπως και τη δέσμευση του ομίλου Fourlis να δημιουργήσει μία πολυμετοχική εταιρεία ακινήτων. Πλέον, ο όμιλος Fourlis ελέγχει το 47,32% και διαχειρίστηκε την αποενοποίηση της Trade Estates παραμένοντας ο μεγαλύτερος μέτοχος της εταιρίας».

Είναι επίσης πολύ σημαντικό να σημειωθεί εδώ ότι πλέον το 40% των συνολικών εσόδων προέρχεται από τις εταιρείες του ομίλου Fourlis , ενώ στην εκκίνησή της Trade Estates το ποσοστό αυτό ήταν 95%, επιβεβαιώνοντας την δέσμευση της εταιρίας για ενεργή διαχείριση του μισθωτικού ρίσκου μέσω της επίτευξης σημαντικής διασποράς των εσόδων από μεγάλο εύρος τρίτων μισθωτών. Ποσοστό σχεδόν 1% της εταιρίας κατέχει το management ενώ το ποσοστό της ελεύθερης διασποράς της Trade Estates διαμορφώνεται πλέον στο 31%.

Σύμφωνα με τον ίδιο, στους μετόχους με ποσοστό μικρότερο του 5% συμπεριλαμβάνονται μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές και family offices Ελλάδας και εξωτερικού συμπεριλαμβανομένου και επενδυτικού ταμείου που είναι ένα από τα μεγαλύτερα παγκοσμίως. Τέλος, η μερισματική απόδοση της εταιρίας με βάση την σημερινή της αποτίμηση ανέρχεται σε ποσοστό άνω του 6% σε συνέχεια της πρότασης του Διοικητικού Συμβουλίου για καταβολή μερίσματος 0,10€ ανά μετοχή.