Έκλεισε και ανακοινώθηκε χθες το βράδυ το πολυαναμενόμενο deal μεταξύ Τράπεζας Πειραιώς και CVC για την εξαγορά του 90,01% της Εθνικής Ασφαλιστικής.

Υπενθυμίζεται ότι η ανακοίνωση προ ενός μήνα που είχε βγει από την τράπεζα, ανέφερε ότι η Πειραιώς προτίθεται να εξαγοράσει το 70% της ασφαλιστικής, έναντι 469 εκατ. ευρώ. Ωστόσο η ανατροπή έγινε στο 90+5, καθώς τελικά η τράπεζα παίρνει όλο το ποσοστό του CVC (90,01%) έναντι 540 εκατ. ευρώ, αφήνοντας το υπόλοιπο 9,99% στην Εθνική Τράπεζα. Με το 100% να αποτιμάται ουσιαστικά στα 600 εκατ. ευρώ.

1

Ένα κρίσιμο ερώτημα που προέκυψε από τη χθεσινή ανακοίνωση της Τράπεζα Πειραιώς, είναι το πώς η αποτίμηση του 100% «έπεσε» από τα 670 εκατ. ευρώ (που είχε αναγραφεί στην πρώτη ανακοίνωση), στα 600 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με πηγές κοντά στη διαδικασία, το χαμηλότερο τίμημα ήταν αποτέλεσμα σωστής διαχείρισης και διαπραγμάτευσης του CEO της τράπεζας Χρήστου Μεγάλου, ο οποίος κατά τη διάρκεια των συνομιλιών με το CVC, πέτυχε να αγοράσει η Τράπεζα σε καλύτερη τιμή. Διόλου απίθανο για την έκπτωση της τιμής να υπήρξαν και κάποια ευρήματα στη διαδικασία του due diligence που διενεργούσε το τελευταίο διάστημα η Πειραιώς.

Σημαντικό στοιχείο του deal, το οποίο δεν αναφέρεται στην χθεσινή ανακοίνωση, είναι ότι σύμφωνα με πληροφορίες, η Πειραιώς έχει βάλει ρήτρα ώστε άμεσα να προχωρήσει στην εξαγορά του 9,99% από την Εθνική Τράπεζα. Το οποίο βάσει αποτίμησης υπολογίζεται στα 60 εκατ. ευρώ.

Το brand και τα συμβόλαια με Ergo και NN

Παράλληλα, υπήρξαν ερωτηματικά αναφορικά με το όνομα της ασφαλιστικής αλλά και με τα συμβόλαια της Πειραιώς με Ergo και NN.

Όπως αναφέρουν οι μέχρι στιγμής πληροφορίες, το όνομα της Εθνικής Ασφαλιστικής είναι κατοχυρωμένο από το 2018 ως ιδιοκτησία της ίδιας της εταιρείας και όχι της Εθνικής Τράπεζας, επομένως, η νέα ιδιοκτήτρια, εν προκειμένω η Πειραιώς, μπορεί να κρατήσει το brand. Παράλληλα, όπως λένε πηγές, παρά τον αρχικό σκεπτικισμό-προβληματισμό που υπήρχε αναφορικά με τα συμβόλαια που έχει η Πειραιώς με την ERGO και την NN Hellas, όπως φαίνεται η συνεργασία των ασφαλιστικών με την τράπεζα θα συνεχιστεί, τουλάχιστον σε πρώτη φάση.

Ομοίως και η Εθνική Τράπεζα θα πρέπει να δει στο άμεσο μέλλον τι θα πράξει με την Εθνική Ασφαλιστική ως προς τη σύμβαση διανομής των προϊόντων από τα υποκαταστήματα. Κι αυτό είναι κάτι που δεν συνδέεται με την πώληση ή όχι του 10% της ασφαλιστικής εταιρείας.

Παράλληλα όπως αναφέρουν πηγές της αγοράς, το κτήριο της Εθνικής Ασφαλιστικής, το οποίο η διοίκηση του CVC προσπαθεί εδώ και μήνες να πουλήσει, θα «πάει πακέτο» μαζί με του 90,01% στην Πειραιώς. Οι προσπάθειες του CVC τους προηγούμενους μήνες να πουλήσουν το κτήριο, ώστε να αποκτήσουν την επιθυμητή ρευστότητα δεν απέδωσαν, καθώς οι υποψήφιοι αγοραστές «δεν έπιασαν» τα στάνταρ του fund.

Αύξηση στα ασφάλιστρα της Εθνικής Ασφαλιστικής

Σύμφωνα με χθεσινή ανακοίνωση της εταιρίας το 2024, η Εθνική Ασφαλιστική παρουσίασε αύξηση 15,8% στα Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα (Gross Written Premiums – GWP), υπερβαίνοντας σημαντικά τον μέσο όρο της αγοράς, ο οποίος διαμορφώθηκε στο 8,7%. Ως αποτέλεσμα, το μερίδιο αγοράς της εταιρείας αναμένεται να διαμορφωθεί στο 14,6%, έναντι 13,7% το 2023.

Στον Κλάδο Ζωής, η εταιρεία κατέγραψε αύξηση 16,8%, έναντι 7,9% του μέσου όρου της αγοράς, κυρίως λόγω της αυξημένης ζήτησης για προϊόντα Unit-Linked.

Στις Ασφαλίσεις Υγείας, ο ρυθμός ανάπτυξης της Εθνικής Ασφαλιστικής ήταν διπλάσιος σε σχέση με την υπόλοιπη αγορά, αποδεικνύοντας την ισχυρή παρουσία της στον συγκεκριμένο κλάδο.

Στις Γενικές Ασφαλίσεις, σημειώθηκε αύξηση 14,4%, έναντι 9,4% της αγοράς, με αξιοσημείωτες επιδόσεις σε όλους τους βασικούς κλάδους. Ιδιαίτερα στην ασφάλιση περιουσίας, ο ρυθμός ανάπτυξης της εταιρείας ήταν 1,6 φορές υψηλότερος από τον μέσο όρο της αγοράς.

Το δίκτυο πωλήσεων της Εθνικής Ασφαλιστικής εκτείνεται σε όλη την Ελλάδα και απαρτίζονταν το 2023 από περίπου 130 Γραφεία Δικτύου Πωλήσεων με περισσότερους από 1,6 χιλ. Ασφαλιστικούς Πράκτορες, 1,1 χιλ. Συνεργαζόμενα Ασφαλιστικά Πρακτορεία και περίπου 135 Συνεργαζόμενους Μεσίτες Ασφαλίσεων, υποστηριζόμενο και από δίκτυο 6 καταστημάτων.

Διαβάστε επίσης:

Επιτυχημένο placement για το 4,5% της Theon

Nvidia: Βλέπει πιο σοβαρά την περίπτωση της Ελλάδας

Inditex: «Φρένο» στις πωλήσεις της ιδιοκτήτριας των Zara – Bουτιά της μετοχής