Αμερικανοί Πρόεδροι – Έλληνες Πρωθυπουργοί: Ποιες είναι οι θητείες εκείνων που έχουν δώσει τα μεγαλύτερα κέρδη σε μετοχές και χρυσό

Απρόβλεπτος και παρορμητικός ο Ντόναλντ Τράμπ τείνει να γίνει το συνώνυμο της αβεβαιότητας για τη Wall Street, που με τη σειρά της αποτελεί το βαρόμετρο για τη…διεθνή των αγορών.

Η έναρξη της δεύτερης θητείας του Ρεπουμπλικάνου Αμερικανού Προέδρου έχει στιγματιστεί από τις… ψυχροπολεμικές καταστάσεις στις οποίες παραπέμπει η  δασμολογική πολιτική του. Με άμεσο αντίκτυπο στη βίαια διαταραχή του επενδυτικού σκηνικού και σαφή τάση μείωσης του μετοχικού ρίσκου.

Όταν στις 20 του μηνός του περασμένου Ιανουαρίου ο Τράμπ γινόταν ο νέος ένοικος του Λευκού Οίκου ο ευρύτερος δείκτης της αμερικανικής αγοράς S&P 500 βρισκόταν στις 5.996,66 μονάδες. Με την αξία των εταιρειών να είναι τότε στα 50,6 τρις δολάρια.

Στις 19 Φεβρουαρίου ο ίδιος αυτός δείκτης έφτασε στο peak των 6.144,15 μονάδων με την αποτίμηση των 500 εταιρειών να ανεβαίνει στα 52,1 τρίς. Ήρθαν όμως οι ανακοινώσεις για τους δασμούς , που από τις 3 Απριλίου επέφεραν ανατροπές στην κατά πολλούς υπερτιμημένη, λόγω της πλεονάζουσας ρευστότητας, αμερικανική αγορά.

Στο κλείσιμο της Μεγάλης Πέμπτης  ο S&P 500  5.282,70 μονάδες, με τη χρηματιστηριακή αξία των εταιρειών που τον απαρτίζουν  να διαμορφώνεται στα  44,4 τρις δολάρια.  Από την έναρξη της θητείας Τράμπ καταγράφεται πτώση των τιμών κατά  11,9 % (που μεταφράζεται σε ζημιές 6,2 τρις ) ενώ από τα υψηλά του Φεβρουαρίου ο δείκτης είναι 14% πιο κάτω, με τις απώλειες να αντιστοιχούν σε 7,7 τρις δολάρια. Μάλιστα στην κορύφωση  του sell-off στις 8 Απριλίου ο S&P 500 είχε φτάσει να υποχωρεί μέχρι και 18,9% από τα υψηλά του.

Η ανοδική αντίδραση ήρθε έπειτα από την τρίμηνη ανακωχή στην επιβολή των δασμών, με εξαίρεση την Κίνα. Χωρίς όμως μέχρι τώρα οι επενδυτές να έχουν καταλήξει στο συμπέρασμα αν πρέπει να φοβούνται ή να ελπίζουν.

Η συμπεριφορά της ελληνικής αγοράς και ο Τράμπ

Μικρή κουκίδα στον παγκόσμιο χάρτη των αγορών το ελληνικό χρηματιστήριο από την ημέρα της ορκωμοσίας του νέου πλανητάρχη έως τώρα έχει κάνει τη διαδρομή από τις 1.530,87 στις 1.642,17 μονάδες. Ενισχυόμενο κατά 7,3% με όρους Γενικού Δείκτη. Ωστόσο από τα υψηλά των 1.746,67 μονάδων που αντίκρυσε στις 26 Μαρτίου βρίσκεται τώρα 6% πιο κάτω.

Δεδομένων των συγκυριών η συμπεριφορά της ελληνικής αγοράς κρίνεται συμβατή υπο αυτές τις συνθήκες, αν και κατά τα φαινόμενα δύσκολα θα αυτονομηθεί από τις εκάστοτε τάσεις στα άλλα μεγάλα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια.  Αφήνοντας αναπάντητο το ερώτημα για το εάν τα τρέχοντα επίπεδα τιμών προσφέρονται για ρευστοποιήσεις και κατοχύρωση κερδών , ή συνιστούν ευκαιρία για κτίσιμο θέσεων μεσομακροπρόθεσμου χαρακτήρα.

Από την άλλη πλευρά στο… αμερικανικό μέτωπο, στους τρείς πρώτους μήνες της Προεδρικής θητείας Τράμπ το δολάριο έχει αποδυναμωθεί ( -9,5% η ισοτιμία του έναντι του ευρώ) ενώ ανησυχητικά μηνύματα εκπέμπονται από τις αποδόσεις του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ. Σε ότι φορά το κόστος εξυπηρέτησης του υπέρογκου δημόσιου χρέους που κινείται σε επίπεδα άνω των 34 τρίς δολαρίων.

Μπορεί ο κίνδυνος της ύφεσης να συνιστά βαρίδι για τις αμερικανικές μετοχές και όχι μόνον, αλλά η σοβούσα αβεβαιότητα πριμοδοτεί την άνοδο του χρυσού. Του οποίου οι τιμές είναι τώρα στα ιστορικά υψηλά των 3.326,30 δολαρίων ανά ουγγιά, έχοντας ενισχυθεί κατά 23,3% επι ημερών Τράμπ. Άνοδος που αντικατοπτρίζει και την αποδυνάμωση του αμερικανικού νομίσματος.

Οι αποδόσεις σε ΗΠΑ και Ελλάδα σε 32 χρόνια

Πώς όμως διαμορφώνονται τα δεδομένα για τις αποδόσεις των μετοχών και του χρυσού, μέσα από τις τετραετείς θητείες των αμερικανών Προέδρων; Και τι συμβαίνει αντίστοιχα με την ελληνικές μετοχές με τις εναλλασσόμενες θέσεις πρωθυπουργών της χώρας.

Στα τελευταία 32 χρόνια 5 αμερικανοί Πρόεδροι έχουν ολοκληρώσει οκτώ θητείες. Στην πρώτη τετραετία του Δημοκρατικού Μπαράκ Ομπάμα έχει καταγραφεί η μεγαλύτερη άνοδος της τάξεως του 84,5% για τον δείκτη  S&P 500. Οποίος στην πορεία των χρόνων έχει υποστεί αλλαγές στη σύνθεσή του.

Για τον χρυσό η καλύτερη περίοδος ήταν στη δεύτερη τετραετία του Ρεπουμπλικάνου Τζώρτζ Μπούς του νεότερου, όταν οι τιμές κατέγραψαν σωρευτική άνοδο 101,8%.

Επί ελληνικού εδάφους στην περίοδο των τελευταίων 32 ετών και με επτά βασικές θητείες Πρωθυπουργών, η μακροβιότερη περίοδος Σημίτη οδήγησε τον Γενικό Δείκτη 147,9% σε διάστημα 8 ετών και 2 μηνών. Με δυσμενή ποιοτικά κριτήρια όμως, καθώς μεσολάβησε το σκάσιμο της μεγάλης «φούσκας» του ’99.

Αρμονικότερη και με ισχυρότερη βάση ανάπτυξης για τις ελληνικές μετοχές έχει καταγραφεί στα 5 χρόνια και 9 μήνες της κυβέρνησης του Κυριάκου Μητσοτάκη. Με τον Γενικό Δείκτη να «τρέχει» με άνοδο 87%.

Από τον Κλίντον μέχρι τον Μπούς

Ιδού όμως τι δείχνουν τα στοιχεία για την αμερικανική πραγματικότητα:

-Ο Μπίλ Κλίντον είχε μια πρώτη Προεδρική θητεία από τις 20 Ιανουαρίου του 1993 έως τις 20 Ιανουαρίου του 1997, καθώς και μια δεύτερη που ολοκληρώθηκε στις 20 Ιανουαρίου του 2001. Ο δείκτης S&P 500 ξεκίνησε από τις 433,37 μονάδες, έφτασε στις 776,70 μονάδες στο τέλος της πρώτης τετραετίας και πήγε στις 1.342,54 μονάδες στο τέλος της δεύτερης. Μα τις αμερικανικές μετοχές να σημειώνουν άνοδο 79,2% και 72,9% αντίστοιχα. Σε ορίζοντα οκταετίας η σωρευτική άνοδος ήταν 209,8%.

Σε ότι αφορά τις τιμές του χρυσού πήγαν από τα 329 στα 353,10 δολάρια ανά ουγγιά και στη συνέχεια υποχώρησαν στα 264,9 δολάρια. Έτσι στην πρώτη θητεία Κλίντον ο χρυσός ενισχύθηκε κατά 7,3% ενώ στη δεύτερη κατέγραψε πτώση 25%.

-Ο Τζόρτζ Μπούς χρημάτισε Πρόεδρος από τις 20/1/ 2001 έως τις 20/1/2005 και στη συνέχεια έως τις 20/1/2009.

Ο ευρύτερος δείκτης των 500 αμερικανικών εταιρειών στη λήξη της πρώτης θητείας βρέθηκε στις 1.175,41 μονάδες, σημειώνοντας πτώση  12,4% σε ορίζοντα τετραετίας. Στο τέλος της δεύτερης Προεδρικής θητείας κατρακύλησε στις 805,22 μονάδες, με τις ζημιές να ανέρχονται στο 31,5%. Στον απόηχο της σφοδρής κρίσης που πυροδοτήθηκε από τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια, αλλά και την κατάρρευση της Lehman Brothers.

Σε αντίθεση με τις μετοχές ο χρυσός στην πρώτη τετραετία Μπούς κέρδισε 59,6% ανεβαίνοντας στα 422,90 δολάρια. Ενώ στο τέλος της δεύτερης θητείας έφτασε στα 853,25 δολάρια ανα ουγγιά με ισχυρή άνοδο 101,8%.

Οι θητείες Ομπάμα, Τράμπ, Μπάιντεν

-Πρόεδρος των ΗΠΑ για δύο συνεχόμενες τετραετίες διατέλεσε ο Μπαράκ Ομπάμα. Στην πρώτη ( από τις 20/1/ 2009 έως τις 20/1/ 2013) ο S&P 500 κέρδισε 84,5% αφού αναρριχήθηκε στις 1.485,56 μονάδες. Ενώ στο τέλος της δεύτερης θητείας ( 20/1/2017) ανέβηκε στις 2.271,31 μονάδες καταγράφοντας επιπρόσθετη άνοδο κατά 52,9%. Σε ολόκληρη της περίοδο της οκταετίας Ομπάμα τα κέρδη για τις μετοχές ανήλθαν σωρευτικά σε 182,1%.

Η πρώτη του θητείας συνοδεύτηκε και από τη ραγδαία άνοδο του χρυσού , η τιμή του οποίου ενισχύθηκε κατά 97,8% πηγαίνοντας στα 1.688,50 δολάρια ανά ουγγιά. Όμως στη δεύτερη τετραετία ακολούθησε πτώση 29,2% με τις τιμές να υποχωρούν στα 1.196,05 δολάρια.

-Το διάστημα από τις 20/1/2017 έως τις 20/1/2021 αποτέλεσε την πρώτη θητεία Τράμπ. Η οποία αποδείχθηκε ευνοϊκή τόσο για τις μετοχές όσο και για τον χρυσό. Στη λήξη της τετραετίας ο S&P 500 βρέθηκε στις 3.851,85 μονάδες έχοντας ενσωματώσει κέρδη 69,6%. Στο ίδιο διάστημα η άνοδος για τον χρυσό ήταν 52,2% καθώς η τιμή του έφτασε στα 1.856,60 δολάρια ανά ουγγιά.

-O Τζό Μπάιντεν βρέθηκε στον Προεδρικό θώκο των ΗΠΑ από τις 20/1/ 2021 έως τις 20/1/2025. Η δική του θητεία έληξε με τον Δείκτη S&P 500 να έχει ανέλθει στις 5.996,66 μονάδες, αποκομίζοντας κέρδη 55,7%. Ενώ κατά 45,2% ανέβηκε ο χρυσός που έφτασε στα 2.696,43 δολάρια.

Είναι άγνωστο φυσικά αν ο Ντόναλντ Τράμπ θα καταφέρει να ξαναπάει ψηλότερα τις αμερικανικές μετοχές, ή εάν θα επαναληφθεί το πτωτικό φαινόμενο της περιόδου Μπούς.

Πάντως από τον Ιανουάριο του 1993 έως τώρα η αμερικανική αγορά έχει γνωρίσει μια πρωτοφανή ευμάρεια με τον δείκτη S&P 500 να έχει καταγράψει άνοδο 1.119%…Ενώ στο ίδιο διάστημα οι τιμές του χρυσού έχουν βρεθεί 911% ψηλότερα.

Ανδρέας Παπανδρέου και Σημίτης

Σε αντίθεση με το τηρούμενο πλαίσιο της τετραετίας για τις θητείες των αμερικανών Προέδρων, στην Ελλάδα κυβερνήσεις δεν ακολουθούν πάντα τον κανόνα της τετραετίας. Με συνέπεια να μην ευθέως συγκρίσιμες και οι ανα περιόδους μεταβολές του Γενικού Δείκτη. Η σύνθεση του οποίου επίσης έχει διαφοροποιήσεις στην πορεία των χρόνων.

-Με Πρωθυπουργό τον Ανδρέα Παπανδρέου, στο διάστημα από τις 13 Οκτωβρίου του 1993 έως τις 17 Ιανουαρίου του 1996, η ελληνική αγορά πήγε από τις 874,62 μονάδες στις 952,61 μονάδες. Δηλαδή 8,9% ψηλότερα

-Η περίοδος Κώστα Σημίτη χρονολογείται από τις 22/1/1996 έως τις 10/3/2004. Με τον βασικό χρηματιστηριακό δείκτη να εκκινεί από τις 996,30 μονάδες και να τερματίζει στις 2.469,62 μονάδες. Καταγράφοντας κέρδη 147,9%.

Αποτίμηση που επι της ουσίας συνιστά μαγική εικόνα, αφού εκεί όπου βρέθηκε ο Γενικός Δείκτης με την ολοκλήρωση της θητείας Σημίτη, ήταν…61% πιο κάτω σε σύγκριση με την ιστορική κορύφωση της αγοράς. Δηλαδή στις 6.335,04 μονάδες που κατακτήθηκαν στις 17 Σεπτεμβρίου του 1999. Γεγονός που έχει στιγματίσει τη συλλογική μνήμη των επενδυτών ώς κραυγαλέα ‘’φούσκα’’. Μέσω της οποίας συντελέστηκε η πιο βίαια ανακατανομή πλούτου, με τα λεφτά των πολλών να καταλήγουν στις τσέπες των ολίγων και μυημένων.

Η ένταξη της δραχμής στον μηχανισμό συναλλαγματικών ισοτιμιών ( που ανακοινώθηκε την Παρασκευή, 13 Μαρτίου του 1998) αποτέλεσε τον βατήρα για την εκτόξευση της αγοράς. Στην κορύφωση της ‘’φούσκας’’ η αποτίμηση των εισηγμένων εταιρειών είχε φτάσει στην στρατόσφαιρα των 212,8 δις ευρώ, ενώ όταν ολοκλήρωσε τον κύκλο της η Κυβέρνηση Σημίτη (  που πιστώνεται και την ένταξη της χώρας στο κοινό ευρωπαϊκό νόμισμα ) είχε καταπέσει στα 90,61 εκατ. εκατ. ευρώ.

Ακόμη επί Σημίτη και συγκεκριμένα τον Αύγουστο του 2013, έγινε η πώληση 20 τόνων χρυσού από την τράπεζα της Ελλάδος. Έναντι 207 εκατ. ευρώ, που παραπέμπουν σε 322 ευρώ ανά ουγγιά. Ήτοι 89% κάτω από τις τρέχουσες τιμές των 2.922,15 ευρώ.

Καραμανλής, Γ. Παπανδρέου και Σαμαράς

– Ο Κώστας Καραμανλής κυβέρνησε τη χώρα από τις 10/3/2004 έως 6/10/2009. Με τον Γενικό Δείκτη να κινείται από τις 2.469,92 μέχρι τις 2.678,50 μονάδες. Αποκομίζοντας κέρδη 8,4%

-Ακολούθησε ο Γιώργος Παπανδρέου, η Πρωθυπουργική θητεία του οποίου  ξεκίνησε στις 6 Οκτωβρίου και έληξε με περιπετειώδη τρόπο στις 11/11/2011. Η δημοσιονομική κρίση και τα ‘’δεσμά’’ των μνημονίων προκάλεσαν την καθίζηση της αγοράς, που οδηγήθηκε στις 755,65 μονάδες χάνοντας το …71,8% της αξίας της. Με συνέπεια να αποτεφρωθούν περί τα 70 δις ευρώ μετοχικού πλούτου.

-Η θητεία του Αντώνη Σαμαρά ώς  Πρωθυπουργού της χώρας είχε διάρκεια από τις 20/6/2012 έως τις 26/1/ 2015. Με τον Γενικό Δείκτη να ξεκινά από τις 603,04 μονάδες και να φτάνει έως τις 813,55 μονάδες. Καταγράφοντας άνοδο 34,9%. Οι προοπτικές ήταν σαφώς καλύτερες αφού έναν μήνα πρίν η αγορά είχε βρεθεί στις 1.035 μονάδες. Ωστόσο η προοπτική ανόδου στην εξουσία της κυβέρνησης Τσίπρα προκάλεσε την υποχώρηση των μετοχών κατά 21,4% εξ αιτίας των τάσεων φυγής από ξένα funds.

Η περίοδος Τσίπρα και ο Κυριάκος Μητσοτάκης

— O Αλέξης Τσίπρας έμεινε στην Πρωθυπουργική καρέκλα από τις 26/1/2015 έως 8/7/2019. Διάστημα κατά το οποίο ο Γενικός Δείκτης πήγε από τις 813,55 στις 878,17 μονάδες. Κερδίζοντας 7,9%. Οι επενδυτές βέβαια ‘’τα είδαν όλα’’ αφού στο όνομα της ‘’περήφανης διαπραγμάτευσης’’ με τους ευρωπαίους πυροδοτήθηκε ένα μεγάλο κύμα φυγής καταθέσεων, ενώ για σχεδόν ένα μήνα τράπεζες και χρηματιστήριο έκλεισαν. Μέχρις ότου οι μαθητευόμενοι μάγοι της κυβέρνησης Τσίπρα να υποχρεωθούν να αναδιπλωθούν.

—Όταν στις 8 Ιουλίου του 2019 ο Κυριάκος Μητσοτάκης αναδείχθηκε Πρωθυπουργός, η χρηματιστηριακή αγορά της Αθήνας βρισκόταν στις 878,17 μονάδες. Με την αξία του συνόλου των εισηγμένων εταιρειών να είναι στα 58,8 δις ευρώ. Τώρα ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται 87% ψηλότερα με την αξία των εταιρειών να ανέρχεται σε 112,6 δις ευρώ. Μάλιστα αν συνυπολογιστούν και τα μερίσματα η συνολική απόδοση της αγοράς φτάνει στο 118%. Η φιλοεπενδυτική κυβέρνηση Μητσοτάκη έχει θέσει τη χώρα σε τροχιά στιβαρής ανάπτυξης, έχει αποκαταστήσει την κανονικότητα στις τράπεζες, ενώ οδήγησε και την ελληνική οικονομία και στην ανάκτηση επενδυτικής βαθμίδας.

Με όρους Γενικού Δείκτης και ξεκινώντας από τον Οκτώβριο του 1993 έχει ενισχυθεί κατά 87,8%. Σαφώς πολύ φτωχή επίδοση μπροστά στη θεαματική άνοδο των αμερικανικών μετοχών.

Αν για την ελληνική αγορά η σύγκριση γίνει με βάση τις αξίες των εισηγμένων, τότε η άνοδος φτάνει σε…1.362,2%. Αφού το ’93 η κεφαλαιοποίηση της αγοράς αντιστοιχούσε στο ισοδύναμο των 7,7 δις ευρώ. Πλήν όμως στην πορεία των χρόνων το μείγμα των εισηγμένων είναι ανομοιογενές, με πολλές αποχωρήσεις και νέες προσθήκες.

Σε  ότι φορά τον χρυσό και λαμβάνοντας υπόψη τη χρυσή λίρα, η τράπεζα της Ελλάδος είχε ορίσει στις 13 Οκτωβρίου του 1993 τιμή πώλησης στις 21.180 δραχμές ( 62,157 ευρώ).

Τώρα η λίρα πωλείται από την Τ.τ.Ε στα 781,80 ευρώ. Δηλαδή…1.157,8% πιο πάνω.

Διαβάστε επίσης:

Η Δύναμη του Πλούτου: Οι 5 πιο εύποροι Έλληνες στον κόσμο
Πώς να αποφύγετε τη φορολόγηση για ανείσπρακτα ενοίκια
Τι μπορεί να φρενάρει τη λήξη των μέτρων για την ακρίβεια