Ένας δημοφιλής YouTuber κλείνει το ETF του, αφού είχε χαμηλότερες επιδόσεις από την αγορά και προσέκρουσε στο υψηλό κόστος της επιχειρηματικής δραστηριότητας στον ανταγωνιστικό κλάδο των ETF.

Ο Kevin Paffrath, ένας οικονομικός influencer που χρησιμοποιεί το διαδικτυακό ψευδώνυμο «Meet Kevin», δήλωσε σε ένα βίντεο στο κανάλι του ότι το αμοιβαίο κεφάλαιό του, το Meet Kevin Pricing Power ETF, θα κλείσει στο τέλος αυτού του μήνα, περίπου δύο χρόνια μετά την ίδρυσή του και με μόλις 32 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία.

1

Ο Paffrath, ο οποίος έχει περισσότερους από 2 εκατομμύρια μόνο από το κανάλι του στο YouTube, πουλάει μαθήματα στον ιστότοπό του υποσχόμενος να διδάξει στους ανθρώπους πώς να αυξήσουν τον πλούτο τους και να «κυριαρχήσουν στις μετοχές». Αλλά ο Paffrath πάσχισε να επιλέξει μετοχές που θα έκαναν το ταμείο του να αυξηθεί.

Τα χαρτοφυλάκια του ETF, το οποίο φέρει το παιχνιδιάρικο διακριτικό PP, περιλαμβάνουν περίπου δώδεκα ονόματα όπως η Rocket Cos και η Yelp μαζί με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο του Δημοσίου με μόχλευση. Κατά τη διάρκεια της ζωής του, έχει μείνει πολύ πίσω από την ευρύτερη αγορά, υποαποδίδοντας στον S&P 500 κατά περίπου 26 ποσοστιαίες μονάδες από την ίδρυσή του τον Νοέμβριο του 2022, όπως δείχνουν τα στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.

Οι κακές αποδόσεις δεν εμπόδιζαν πάντα τους διαχειριστές κεφαλαίων να προσελκύσουν εισροές. Αλλά το τοπίο για τα ETF έχει γίνει όλο και πιο ανταγωνιστικό, ιδίως για τα κεφάλαια που δεν ακολουθούν παθητικά τους μεγάλους χρηματιστηριακούς δείκτες. Κατά το περασμένο έτος, τα ενεργά αμοιβαία κεφάλαια προσέλκυσαν μόνο το ένα τέταρτο περίπου των 1,2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που εισέρρευσαν στα ETF.

Για τους εναπομείναντες παίκτες, η συγκέντρωση αρκετών χρημάτων για να καλύψουν ακόμη και το κόστος της επιχειρηματικής δραστηριότητας μπορεί να είναι δύσκολη. Το ETF του Paffrath χρεώνει σχετικά υψηλή αμοιβή διαχείρισης, 0,76%, η οποία υπερβαίνει τον μέσο όρο του κλάδου, 0,69%, για όλα τα ενεργά διαχειριζόμενα ETF των ΗΠΑ. Αλλά σε ένα βίντεο στο YouTube που ανακοίνωσε το κλείσιμο, ο Paffrath εκτίμησε ότι είχε χάσει 1 εκατομμύριο δολάρια από τη διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου του.

«Όλοι οι τραπεζίτες, οι κουστουμάτοι, οι δικηγόροι, όλοι βάζουν τα χέρια τους στο βάζο με τα μπισκότα, και ουσιαστικά μένεις να ταΐζεις το γατάκι», είπε στο βίντεο. «Σχεδόν κάθε μήνα, τους πληρώνεις -τους δικηγόρους και ό,τι άλλο- τις αμοιβές τους».

Από το ένα τρίτο έως το ήμισυ των 3.900 περίπου ETF που είναι εισηγμένα στις ΗΠΑ είναι πιθανό να μην μπορούν να καλύψουν το ετήσιο λειτουργικό τους κόστος, σύμφωνα με ανάλυση της Citigroup Inc., η οποία υπέθεσε ότι τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν σταθερό κόστος από 200.000 έως 350.000 δολάρια, με μεταβλητό κόστος έως και 7,5 μονάδες βάσης.

Ο Michael Venuto, συνιδρυτής και επικεφαλής επενδύσεων της Tidal, η οποία βοήθησε στην έναρξη του ταμείου PP, δήλωσε ότι εκτός από το ότι πρέπει να καταβάλλουν ετήσιο κόστος για τη συντήρηση ενός ETF, οι ενεργητικοί διαχειριστές αντιμετωπίζουν επίσης πρόσθετο κόστος γύρω από τη συμμόρφωση.

Αυτά τα σκληρά οικονομικά δεδομένα δεν έχουν αποτρέψει τις διαδικτυακές προσωπικότητες και τους επώνυμους συλλέκτες μετοχών από το να δοκιμάσουν την τύχη τους με τα δικά τους ETF.

Ορισμένοι διακεκριμένοι διαχειριστές κεφαλαίων και στρατηγιστές – μεταξύ των οποίων ο οικονομολόγος Nouriel Roubini, η Katie Stockton της Fairlead και άλλοι – έχουν συνδέσει τα ονόματά τους με τα κεφάλαια, και οι οικονομικοί παράγοντες επιρροής μπαίνουν επίσης στο παιχνίδι, με διαφορετικό βαθμό επιτυχίας.

Ο οικονομικός αναλυτής Tom Lee, της Fundstrat Capital, έχει ήδη συγκεντρώσει περίπου 900 εκατομμύρια δολάρια για το νέο του ETF, το Fundstrat Granny Shots US Large Cap ETF, το οποίο μόλις ξεκίνησε τον Νοέμβριο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο του Lee, που πήρε το όνομά του από ένα παλιομοδίτικο σουτ μπάσκετ, έχει μέχρι στιγμής σημειώσει ελαφρώς καλύτερη απόδοση από τον S&P 500, αν και φέρει προμήθεια διαχείρισης 0,75%, η οποία είναι πολύ υψηλότερη από αυτή που τείνουν να χρεώνουν τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη S&P 500.

Το ETF του Paffrath είχε, στο αποκορύφωμά του, περίπου 50 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία, τα οποία, όπως είπε, ήταν στην περιοχή του ποσού που απαιτούνταν για να γίνει μια οικονομικά βιώσιμη επιχείρηση.

Στο βίντεο με το οποίο ανακοίνωσε το κλείσιμο της PP, ο Paffrath είπε ότι ήθελε να δημιουργήσει κάτι που θα του έδινε μια «κληρονομιά» που θα διαρκούσε, αντί να λανσάρει ένα memecoin, όπως έκαναν πρόσφατα τόσες διασημότητες και πολιτικές προσωπικότητες.

«Αλλά μετά ήρθαν τα μειονεκτήματα», είπε.

Ο Paffrath δήλωσε ότι δεν θα συνιστούσε τη δημιουργία ενός ETF σε οποιονδήποτε θέλει να βγάλει χρήματα.

Για τους παρατηρητές του κλάδου, η εμπειρία του υπογραμμίζει τη δυσκολία να μεταφράσει κανείς τη δημοτικότητα στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης σε επιτυχία στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

«Δείχνει πόσο δύσκολο είναι να συγκεντρώσεις χρήματα, ακόμη και αν έχεις πολλούς οπαδούς», δήλωσε ο Αθανάσιος Ψαροφάγης στο Bloomberg Intelligence. «Στο τέλος της ημέρας, αυτό που έχει σημασία είναι η απόδοση. Οι επιδόσεις υπερτερούν των πάντων».

 

Διαβάστε επίσης:

Γερμανία: Πήρε μπρος η «ατμομηχανή» της Ευρώπης λίγο πριν τις εκλογές – Γιατί αισιοδοξούν οι επενδυτές

Steag Power: Πουλά το μεγαλύτερο εργοστάσιο άνθρακα στην Τουρκία

Continental: Θα περικόψει 3.000 θέσεις εργασίας – Μείωση 10% του τμήματος έρευνας και ανάπτυξης