H Pantelakis Securities και οι αναλυτές Βασίλης Κόλλιας και Πάρης Μαντζαβράς εξηγούν για τη Metlen ότι το δ’ τρίμηνο και το έτος ήταν σε γενικές γραμμές σύμφωνα με τις εκτιμήσεις τους, καθώς οι ισχυρές επιδόσεις στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και η θερμική παραγωγή υπεραντιστάθμισαν την εξασθένηση σε άλλα τμήματα.

Η τιμή στόχος για τη μετοχή της Metlen είναι τα €46 και η σύσταση είναι υπεραπόδοση έναντι της αγοράς.

1

«Συνολικά, τα EBITDA του δ’ τριμήνου αυξήθηκαν κατά 14%, με τα καθαρά κέρδη -17%, αντίστοιχα. Είναι ενδεικτικό ότι η πώληση ενός χαρτοφυλακίου ΑΠΕ ισχύος 1GW (άλμα 53% στις εκ περιτροπής πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων σε σχέση με το προηγούμενο έτος) και η πλήρης λειτουργική επανεκκίνηση της νέας μονάδας CCGT 826MW ήταν οι βασικοί παράγοντες ανάπτυξης και οι κινητήριοι μοχλοί.

Συνολικά, η ισχύς των ΑΠΕ (ενισχυμένη από την εναλλαγή περιουσιακών στοιχείων), η εύρωστη θερμική παραγωγή και τα κέρδη μετάλλων εν μέσω μιας αυστηρότερης παγκόσμιας ισορροπίας προσφοράς – ζήτησης ενισχύουν τις προοπτικές για το 2025.

Επίσης, η διοίκηση ανακοίνωσε ένα μέρισμα €1,50 (σταθερό σε ετήσια βάση, 4,1% σε ετήσια βάση) ελαφρώς κάτω από την εκτίμησή μας για €1,60.

Παραμένουμε με σύσταση overweight για τη μετοχή, λόγω της ισχυρής παραγωγής από ΑΠΕ/θερμική ενέργεια, της ενίσχυσης των μετάλλων και της ελκυστικής αποτίμησης. Η αποτίμηση της μετοχής παραμένει ελκυστική σε 6,5 φορές το 2025 για τον δείκτη EV/EBITDA, υποδεικνύοντας 25% άνοδο στο στόχο τιμής μας», εξηγεί το δίδυμο της Pantelakis Securities.

Διαβάστε επίσης:

AXIA για Metlen: Αισιοδοξία και σχεδιασμός για 2 δισ. ευρώ EBITDA έως το 2028

Αστέρας Βουλιαγμένης: Απομακρύνει την Πέννυ Ζαγλαρίδου ο Γιώργος Προκοπίου

Το παρασκήνιο της συνάντησης Ζελένσκι με τον Αμερικανό ΥΠΟΙΚ, οι κρυφές συναντήσεις Αμερικανών και Ρώσων και το όχι της Ουγγαρίας για νέα βοήθεια στο Κίεβο