Η Optima Bank αναμένει μια μίνι αντιστροφή της θετικής δυναμικής από τον ΟΠΑΠ από την έναρξη του έτους, λόγω: α) των ασθενέστερων περιθωρίων στο διεθνές αθλητικό στοίχημα λόγω των υψηλών πληρωμών σε δυσμενή ποδοσφαιρικά αποτελέσματα, β) της μειωμένης κίνησης πελατών στα καταστήματα “PLAY” του ΟΠΑΠ λόγω των παρατεταμένων καυσώνων και πλημμυρών, καθώς και του βραχυπρόθεσμου κλεισίματος 2-3% των καταστημάτων play του ΟΠΑΠ στις πληγείσες από τις πλημμύρες περιοχές, γ) του δύσκολου προγράμματος στο ημερολόγιο αθλητικών εκδηλώσεων, καθώς η αθλητική περίοδος ξεκίνησε αργότερα σε σύγκριση με πέρυσι, δ)της έλλειψης ανατροπών σε υψηλά jack pot και δ) του υψηλότερου λειτουργικού κόστους λόγω της πληθωριστικής πίεσης.

Η τιμή-στόχος για τη μετοχή του ΟΠΑΠ ΟΠΑΠ -0,13% 15,68 είναι στα 17,10 ευρώ και η σύσταση για τη μετοχή παραμένει «αγορά» (Buy) από τη χρηματιστηριακή της τράπεζας.

«Συνολικά, αναμένουμε ένα πιο ήπιο τρίμηνο λόγω των προσωρινά δυσμενών πληρωμών και των πληθωριστικών πιέσεων στα λειτουργικά έξοδα (μια τάση που λίγο πολύ θα είναι ο νέος κανόνας από εδώ και στο εξής). Κατόπιν τούτου, λαμβάνοντας επίσης υπόψη τις ισχυρότερες τάσεις εποχικότητας στο τέταρτο φετινό τρίμηνο, αναμένουμε ότι η πρόβλεψη της διοίκησης για EBITDA 740-760 εκατ. ευρώ εξακολουθεί να είναι εφικτή, πιθανότατα πιο κοντά στο κατώτερο όριο. Στην τηλεδιάσκεψη που θα ακολουθήσει την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου θα επικεντρωθούμε: α) στα σχόλια της διοίκησης σχετικά με τις προοπτικές για το υπόλοιπο του έτους, ιδίως από την πλευρά του κόστους, β) στην ανάπτυξη για τις νέες διαδικτυακές πλατφόρμες και στις πιθανές επιπτώσεις στην κίνηση των καταστημάτων OPAP Play. Διατηρούμε την αξιολόγηση “Αγορά” για ελκυστικές αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο και για λόγους αποτίμησης (13,5% περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών) και μια πολύ ελκυστική επενδυτική υπόθεση (γενναιόδωρο μέρισμα, ισχυρό FCF, μη μοχλευμένη θέση)», καταλήγει η Optima Bank.

Διαβάστε επίσης:

AXIA για ΟΠΑΠ: Τι προβλέπει για το τρίτο τρίμηνο – Αναλλοίωτες οι μακροπρόθεσμες προσδοκίες

Χρηματιστήριο: Το arbitrage των ξένων στην ΕΤΕ απογειώνει τη μετοχή, έσπασε τα προηγούμενα υψηλά έτους η Eurobank

Εθνική: Πώς «σήκωσε» πάνω από 8,5 δις – Μεγάλα funds και ισχυρά ονόματα στο placement