Η Scope Ratings έδωσε νέα αξιολόγηση στην ABBank (Aegean Baltic Bank) με BB, με σταθερή προοπτική και η αξιολόγηση αντανακλά την εστίαση της τράπεζας στη ναυτιλιακή χρηματοδότηση, καθώς και την ισχυρή ικανότητα κερδών και τις κορυφαίες μετρήσεις ποιότητας ενεργητικού στον ελληνικό τραπεζικό τομέα.

Από την άλλη, το συγκεντρωτικό προφίλ των πελατών και χρηματοδότησής της αποτελεί κίνδυνο.

1

Η Scope αντιλαμβάνεται ότι η επικείμενη αλλαγή στη μετοχική δομή, με τον κ. Μυστακίδη να αναλαμβάνει την ιδιοκτησία και τον έλεγχο της τράπεζας, δεν θα διαταράξει την τρέχουσα στρατηγική.

Ταυτόχρονα, αυτό εισάγει έναν βαθμό αβεβαιότητας, ιδίως όσον αφορά πιθανές αλλαγές στο βασικό διοικητικό προσωπικό.

Η ABBank είναι ένας μικρός, εξειδικευμένος δανειστής που επικεντρώνεται στη χρηματοδότηση της ναυτιλίας.

Αν και ο ναυτιλιακός κλάδος είναι ιδιαίτερα κυκλικός, είναι σε μεγάλο βαθμό αποσυνδεδεμένος από την ελληνική οικονομία, γεγονός που επέτρεψε στην τράπεζα να ξεπεράσει την εγχώρια κρατική κρίση.

Η πρόσφατη επέκταση της τράπεζας σε εταιρικές χορηγήσεις πλην ναυτιλίας προσθέτει στο προφίλ διαφοροποίησης των δραστηριοτήτων της.

Η ABBank στοχεύει σε ισχυρή επέκταση του ισολογισμού της την περίοδο 2024-2026, καθώς και σε κατανομή του χαρτοφυλακίου δανείων κατά 70/30 μεταξύ ναυτιλιακών και μη ναυτιλιακών.

Ενώ η τράπεζα έχει αποδεδειγμένο ιστορικό στη ναυτιλία, δεν έχει ακόμη δοκιμαστεί στον τομέα των χερσαίων επιχειρηματικών δανείων.

Και μένει να αποδειχθεί κατά πόσον η ταχεία αύξηση του όγκου θα μπορούσε να διατηρηθεί χωρίς να επηρεαστεί ουσιαστικά το προφίλ κινδύνου της τράπεζας.

Η ABBank διαθέτει ισχυρή ικανότητα δημιουργίας κερδών λόγω της ανταγωνιστικής λειτουργικής μόχλευσης και του χαμηλού κόστους κινδύνου.

Η τράπεζα διαθέτει επίσης ισχυρούς δείκτες ποιότητας ενεργητικού.

Η αυξημένη δανειοδοτική ικανότητα, λόγω των βελτιωμένων συνθηκών χρηματοδότησης για τον ελληνικό τραπεζικό τομέα, επέτρεψε στην ABBank να αναπτυχθεί γρήγορα και να επιτύχει αποτελέσματα ρεκόρ από το 2020.

Οι απώλειες δανείων παρέμειναν επίσης πολύ χαμηλές. Ταυτόχρονα, η πελατειακή βάση και τα πιστωτικά ανοίγματα της τράπεζας είναι σχετικά συγκεντρωμένα.

Τα ακαθάριστα υπόλοιπα δανείων των δέκα μεγαλύτερων ομάδων οφειλετών αντιστοιχούσαν στο 37% των συνολικών πιστωτικών ορίων πελατών εντός και εκτός ισολογισμού κατά το 2023.

Οι δείκτες ποιότητας του ενεργητικού της ABBank είναι σταθεροί, αντανακλώντας όχι μόνο τις προσπάθειες εξυγίανσης της διοίκησης, αλλά και τη συνετή διάθεση ανάληψης κινδύνων, τα υψηλά επίπεδα εξασφαλίσεων και τον ευνοϊκό οικονομικό κύκλο.

Ο ακαθάριστος δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων διαμορφώθηκε σε 0,8% το 2023, πολύ κάτω από τον μέσο όρο της χώρας.

Η ABBank διατήρησε υγιή κεφαλαιακή θέση, ακόμη και όταν τα σταθμισμένα ως προς τον κίνδυνο στοιχεία ενεργητικού αυξήθηκαν σημαντικά από το 2018.

Το απόθεμα ασφαλείας στις συνολικές κεφαλαιακές απαιτήσεις ήταν άνω του 10% κατά το 2023.

Η διοίκηση αναμένει ότι ο δείκτης CET1 θα μειωθεί σταδιακά σε περίπου 18% έως το 2026 λόγω της επιχειρηματικής ανάπτυξης.

Αυτό θα σήμαινε ένα ελάχιστο κεφαλαιακό απόθεμα ασφαλείας 440 μ.β., το οποίο η Scope θεωρεί επαρκές.

Δεδομένης της συγκεντρωτικής φύσης του προφίλ χρηματοδότησης της τράπεζας, η Scope πιστεύει ότι είναι ζωτικής σημασίας για την ABBank να διατηρήσει μια ισχυρή κεφαλαιακή θέση.

Ο κίνδυνος χρηματοδότησης είναι αυξημένος λόγω της εξάρτησης της τράπεζας από μεγάλες, ανασφάλιστες καταθέσεις και αντανακλά τον υψηλό βαθμό συγκέντρωσης πελατών.

Θετικά, ο όμιλος διατηρεί μεγάλα αποθέματα ρευστότητας και στοχεύει σε χαμηλό δείκτη δανείων προς καταθέσεις για τον μετριασμό των κινδύνων.

Ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας και ο δείκτης καθαρής σταθερής χρηματοδότησης ήταν 386% και 157%, αντίστοιχα, κατά το 2023.

Διαβάστε επίσης:

Τράπεζα Πειραιώς: Στηρίζει τη θερμοκηπιακή γεωργία με μια νέα σειρά χρηματοδοτικών λύσεων

Παγκρήτια Τράπεζα: Προθεσμιακές καταθέσεις «Step Plus» τώρα και σε δολάριo ΗΠΑ

Γιάννης Στουρνάρας: Τι λέει η ΤτΕ για τις τράπεζες, τις καταθέσεις, τα επιτόκια