ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ
Η αμερικανική Citi και ο αναλυτής Krishan Agarwal παραμένουν αγοραστές για τη μετοχή της Metlen με σύσταση αγορά (buy) και τιμή στόχο τα €46 που μαζί με τη μερισματική απόδοση φέρνουν το περιθώριο ανόδου στο 30% για τη μετοχή.
Στο θετικό σενάριο για τη μετοχή η τιμή στόχος ανεβαίνει στα €61 και το περιθώριο ανόδου ξεπερνά το 70%, ενώ στο αρνητικό σενάριο του οίκου, η τιμή στόχος μειώνεται σε €28 ή αρνητικό περιθώριο 23% μαζί με την προβλεπόμενη μερισματική απόδοση.
«Η Metlen ανακοίνωσε ένα σταθερό σύνολο αποτελεσμάτων για το δ’ τρίμηνο, με τα EBITDA να διαμορφώνονται στα 317 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 10% έναντι του προηγούμενου τριμήνου και 4% πάνω από το consensus που καταρτίζει η εταιρεία.
Η αύξηση των EBITDA οφείλεται στην εξορυκτική δραστηριότητα, η οποία σημείωσε αύξηση της τάξης του 40% σε τριμηνιαία βάση, καθώς η δραστηριότητα είχε ανοδικές τάσεις από το χαμηλότερο κόστος και την υψηλότερη τιμολόγηση της αλουμίνας, κατά την άποψή μας.
Οι δραστηριότητες παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας και ανανεώσιμων πηγών ενέργειας στον τομέα της ενέργειας είχαν ισχυρά αποτελέσματα, ενώ εκείνες για τις επιχειρήσεις εμπορίας ενέργειας και EPC παρουσίασαν αδυναμία.
Η παραγωγή ενέργειας στο τρίμηνο ήταν ισχυρή. Ο καθαρός δανεισμός για το τέλος του έτους στα €2,6 δισ. (συμπεριλαμβανομένου του μη επιστρεπτέου δανεισμού) είναι σε μεγάλο βαθμό σύμφωνος με τις προσδοκίες μας για €2,5 δισ.
Η Metlen καθοδήγησε ότι στην ενημέρωση της αγοράς τον Απρίλιο θα γίνουν οι ανακοινώσεις που αφορούν τον τρίτο μετασχηματισμό του ομίλου, όπου πιστεύουμε ότι η τελευταία έγκριση έργου για αλουμίνα και η συνεργασία με τη Rio Tinto είναι πιθανό να συζητηθούν λεπτομερώς. Παραμένουμε αγοραστές της μετοχής», υπενθυμίζει ο Agarwal.
«Η ενημέρωση του Απριλίου θα μπορούσε να αποτελέσει καταλύτη για το επόμενο σκέλος των αναπτυξιακών πρωτοβουλιών. Η Metlen ανακοίνωσε πρόσφατα ότι ενέκρινε επενδύσεις για τα σχέδια επέκτασης της αλουμίνας και, σε σχέση με αυτό, υπέγραψε συμφωνία συνεργασίας με τη Rio Tinto.
Η αύξηση της παραγωγής βωξίτη και η πώληση αλουμίνας αποτελούν βασικά χαρακτηριστικά της συμφωνίας. Η εταιρεία είναι επίσης πιθανό να δημιουργήσει μονάδα παραγωγής γαλλίου στο πλαίσιο της επέκτασης της αλουμίνας.
Πιστεύουμε ότι η εξορυκτική δραστηριότητα της εταιρείας επανατοποθετείται σιγά-σιγά για να επεκτείνει το πεδίο εφαρμογής της όσον αφορά την παραγωγική ικανότητα και ταυτόχρονα να επωφεληθεί από την προσπάθεια αυτονομίας σε κρίσιμα υλικά στην Ευρώπη», συνεχίζει ο αναλυτής της Citi.
«Η Metlen έχει καθοδηγήσει για ψηφιακές πρωτοβουλίες οι οποίες θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αύξηση 10% του EBITDA του ομίλου κατά τα επόμενα έτη μέσω μέτρων εξοικονόμησης κόστους και αποδοτικότητας των διαδικασιών. Η εταιρεία σχεδιάζει να διαθέσει 50 εκατ. ευρώ σε κεφαλαιουχικές δαπάνες για τέτοιες πρωτοβουλίες.
Πιστεύουμε ότι το 10% των EBITDA είναι πιθανό να είναι σημαντική προσαύξηση από τα μέτρα αυτοβοήθειας. Οι προοπτικές κερδών για τη μετοχή είναι σταθερές, με την εκτέλεση ανανεώσιμων πηγών ενέργειας να είναι πιθανό να οδηγήσει σε αύξηση των EBITDA το 2025», καταλήγει ο οίκος.
Διαβάστε επίσης:
ΕΛΣΤΑΤ: Αύξηση 5,7% σε γενικό δείκτη κύκλου εργασιών στη βιομηχανία τον Δεκέμβριο του 2024
ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΣΗΜΕΡΑ
- Γαλλία: 500.000 ευρώ κέρδισαν άστεγοι σε ξυστό που αγόρασαν με κλεμμένη κάρτα, ο ιδιοκτήτης δέχεται να τα μοιραστούν
- Όλγα Κεφαλογιάννη: Η Θεσσαλονίκη, το μεγάλο στοίχημα του ελληνικού τουρισμού, να γίνει και να καταξιωθεί ως ένας προορισμός city break
- Eurostat: Ο πληθυσμός της Ευρώπης γερνάει – Πρωταθλήτρια η Ελλάδα
- Hellenic Train: Συμμετέχει στην πανελλαδική απεργία στις 28 Φεβρουαρίου για τα Τέμπη – Δεν θα πραγματοποιηθεί κανένα δρομολόγιο
