Η αμερικανική τράπεζα Citi και ο αναλυτής της Krishan Agarwal «βλέπουν» με θετικό πρόσημο το ξεκίνημα της φετινής χρονιάς για τη Metlen Energy & Metals, καθώς η εταιρεία ανακοίνωσε αποτελέσματα α’ τριμήνου που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις τους, με ιδιαίτερα ισχυρή επίδοση στον τομέα της ενέργειας και σταθερή πορεία στην παραγωγή αλουμινίου.

Η Citi θέτει την τιμή στόχο στα €46 για τη Metlen και το κλειδί είναι η ανάπτυξη στις ΑΠΕ. Στο ευνοϊκό σενάριο για τη μετοχή, η τιμή στόχος «εκτοξεύεται» στα €60,10 με το περιθώριο ανόδου να ξεπερνά το 40% μαζί με τα μερίσματα. Η σύσταση για τη μετοχή είναι «αγορά» (buy), επαναλαμβάνοντας την πρόβλεψή της για EBITDA €1,16 δισ. για το 2025, έναντι €1,08 δισ. το 2024. H Ημέρα των Επενδυτών της Metlen στις 28 Απριλίου αναμένεται να δώσει περαιτέρω εικόνα για τα μεσοπρόθεσμα επενδυτικά σχέδια του ομίλου.

1

Ισχυρή ώθηση από τον ενεργειακό τομέα

Η παραγωγή ενέργειας κατέγραψε ετήσια αύξηση 35%, φτάνοντας τις 3,1TWh, με τη σταδιακή ενσωμάτωση της νέας θερμικής μονάδας CCGT να ενισχύει σημαντικά τις επιδόσεις. Εξαιρετικά εντυπωσιακή ήταν η αύξηση κατά 78% στην παραγωγή από ανανεώσιμες πηγές, κυρίως από ηλιακά έργα, εξέλιξη που χαρακτηρίζεται ως «ευχάριστη έκπληξη» από την Citi. Τα έσοδα του ομίλου ενισχύθηκαν κατά 31% σε ετήσια βάση αγγίζοντας τα €1,5 δισ. αντανακλώντας την άνοδο, τόσο στους όγκους παραγωγής, όσο και στις τιμές, με την ενέργεια να αποτελεί βασικό μοχλό ενίσχυσης.

Σταθερότητα στην παραγωγή αλουμινίου, αύξηση εσόδων

Η παραγωγή αλουμινίου διατηρήθηκε σταθερή στους 59 χιλ. τόνους (από 58 χιλ. το α’ τρίμηνο του 2024), ωστόσο τα έσοδα του κλάδου αυξήθηκαν κατά 11% χάρη στις υψηλότερες τιμές αλουμίνας και τις προπωλήσεις μετάλλου. Η εταιρεία συνεχίζει να επενδύει στην αλυσίδα παραγωγής, με επέκταση του διυλιστηρίου αλουμίνας που θα υποστηρίξει και την παραγωγή γαλλίου από το 2027, ενώ η συμφωνία με τη Rio Tinto διασφαλίζει πρώτες ύλες και αγορές για την αλουμίνα με ευνοϊκούς όρους.

Η Metlen ανακοίνωσε αύξηση στο χαρτοφυλάκιο έργων ΑΠΕ στα 12,5GW στο τέλος Μαρτίου, από 11,1GW στο τέλος του 2024, με επιπλέον 3,4GW από έργα σε Καναδά και Ελλάδα να μην περιλαμβάνονται ακόμη σε αυτό το σύνολο. Η ενίσχυση της ορατότητας στις αναθέσεις έργων επιτρέπει στην εταιρεία να στοχεύει σε κατασκευαστικό ρυθμό 1,5-2,0GW ετησίως τα επόμενα χρόνια.

 

Διαβάστε επίσης 

J.P. Morgan για ελληνικές τράπεζες: “Ψηλώνει” ο πήχης για τις μετοχές τους

Optima Bank για AKTOR: Εργα 5 δισ. ευρώ και με το βλέμμα στο μέρισμα από φέτος

J.P. Morgan για ΟΠΑΠ: Η μετοχή έρχεται στο προσκήνιο – Αύξηση στην τιμή στόχο στα €22,5