Η αμερικανική Citi και ο Simon Hales και η ομάδα του παραμένουν ουδέτεροι για τη μετοχή της Coca Cola HBC με τιμή στόχο στα 32,26 ευρώ (27,50 αγγλικές λίρες) αλλά τα αποτελέσματα του γ’ τριμήνου ξεπέρασαν τις προσδοκίες. «Ο όγκος του ομίλου το γ΄ τρίμηνο ήταν +4% (εκτιμήσεις +2,6%) και τις οργανικές επιδόσεις +13,9% (εκτιμήσεις +10,8%).
Η υπερκάλυψη οφείλεται στις ισχυρότερες επιδόσεις στις αναπτυσσόμενες και αναδυόμενες χώρες (οι όγκοι στη Ρωσία αυξήθηκαν). Οι παραδόσεις στις καθιερωμένες αγορές ήταν ‘ελαφριές’. Όσον αφορά το μέλλον, η διοίκηση αύξησε την καθοδήγηση για φέτος και τώρα αναμένει οργανική αύξηση EBIT +10% με 12%.
Με την αύξηση του EBIT στο +11%, αυτό θα επιτρέψει μικρές αναβαθμίσεις στις εκτιμήσεις για τα κέρδη και τα κέρδη ανά μετοχή του 2024. Η μετοχή έχει υπεραποδώσει ελαφρώς τον τελευταίο μήνα, αλλά ο συνδυασμός της καλύτερης απόδοσης του γ’ τριμήνου, των αναβαθμίσεων του consensus και της επανέναρξης της επαναγοράς μετοχών θα επιτρέψει στη μετοχή να ωθηθεί υψηλότερα βραχυπρόθεσμα.
Ωστόσο, με την καλύτερη παράδοση της ανάπτυξης να υποστηρίζεται από τη Ρωσία, είναι δύσκολο να επιχειρηματολογήσουμε για σημαντική επαναξιολόγηση, αλλά αναγνωρίζουμε ότι η CCH είναι μία από τις μετοχές που μπορεί να επηρεαστούν θετικότερα από μια εκλογική νίκη του Trump», εξηγεί ο Hales.
Το γ’ τρίμηνο της CCH είναι ισχυρό, ο όγκος του ομίλου αυξήθηκε κατά +4% (Citi +3,2%, Cons +2,6%), ενώ η σταθερή αύξηση των τιμών/mix άφησε τις οργανικές πωλήσεις αυξημένες κατά +13,9% (Citi +11,3%, Cons +10,8%). Σε επίπεδο τμημάτων, ο όγκος των αναπτυγμένων αγορών ήταν χαμηλότερος από τις προσδοκίες (+0,9% έναντι Cons +3,1%), ενώ ο όγκος των αναπτυσσόμενων ήταν στα ίδια επίπεδα και ο όγκος των αναδυόμενων ξεπέρασε τις προσδοκίες του Cons (+5,6% έναντι Cons +3,4%).
Οι συνολικές πωλήσεις του γ’ τριμήνου ανήλθαν σε 3.048 εκατ. ευρώ +3% πάνω από το Cons για 2.951 εκατ. ευρώ. «Η διοίκηση της CCH αύξησε τις μετρήσεις της για τη φετινή οργανική ανάπτυξη και τώρα αναμένει οργανική αύξηση των εσόδων κατά +11% έως +13%, (προηγουμένως +8% έως +12%) και οργανική αύξηση του EBIT κατά +10% έως +12% (προηγουμένως +7% έως +12%).
Παρόλο που ο όμιλος αύξησε μόνο το κατώτατο σημείο του εύρους αύξησης του EBIT, με το consensus να είναι σήμερα στο +11,0%, υπάρχει περιθώριο να κινηθεί υψηλότερα. Με το εύρος των προβλέψεων για το EBIT ελαφρώς αυξημένο και με όλες τις άλλες μετρήσεις καθοδήγησης να επαναλαμβάνονται, αναμένουμε ότι το consensus για τα φετινά EPS θα δει αναβαθμίσεις. Η μετοχή έχει υπεραποδώσει ελαφρώς τον τελευταίο μήνα, αλλά ο συνδυασμός της καλύτερης απόδοσης του γ’ τριμήνου, των αναβαθμίσεων του consensus και της επανέναρξης της επαναγοράς μετοχών θα πρέπει να επιτρέψει στη μετοχή να ωθηθεί υψηλότερα σήμερα», καταλήγει ο Hales.
Διαβάστε επίσης:
Η Dynacom Tankers του Γιώργου Προκοπίου πούλησε τρία πλοία αξίας 72 εκατ. δολάρια – mononewsTV
Λαγκάρντ: Ο πληθωρισμός κινείται προς τον στόχο της ΕΚΤ αλλά η μάχη δεν έχει τελειώσει
Πολυκαταστήματα Attica: Δυο νέα μέλη στο Δ.Σ. με διεθνή εμπειρία σε κορυφαίες εταιρίες και brands