Με προσφορές που ανήλθαν στο…1/4 του ελληνικού ΑΕΠ, υπερβαίνοντας τα 50 δισ. ευρώ ο ΟΔΔΗΧ ολοκληρώνει επιτυχώς σήμερα το re-opening του 15ετούς και του 30ετούς ομολόγου με λήξη το 2038 και το 2054 αντιστοίχως.

Οι επανεκδόσεις που έτρεξαν παράλληλα με διαδικασία επαναγοράς τίτλων που λήγουν το 2026, συνολικής αξίας 7 δισ. ευρώ, οδηγούν στην άντληση κεφαλαίων περίπου 3 δισ. ευρώ με τη ζήτηση – ρεκόρ να διευκολύνει την τιμολόγηση των επανεκδόσεων περίπου στο 4,1% για το 15ετές και στο 4,42% για το 30ετές σύμφωνα με το IFR. Η μεγαλύτερη ζήτηση συγκεντρώθηκε στο 15ετές, πάνω από 30 δις. ευρώ ενώ πάνω από 20 δις. ήταν η ζήτηση για το 30ετές.

1

Πλέον με αυτή την καταδρομική κίνηση ο ΟΔΔΗΧ, όπως έγραψε χθες το Mononews καλύπτει σχεδόν το 80% του φετινού δανειακού προγράμματος ενώ παράλληλα το Δημόσιο διαθέτει πολύ υψηλά ταμειακά διαθέσιμα σύμφωνα με εκτιμήσεις άνω των 40 δισ. ευρώ στην τρέχουσα συγκυρία. Με τις επανεκδόσεις και το buyback το Δημόσιο επιτυγχάνει μια ακόμη καλύτερη διάρθρωση στις ανάγκες του τα επόμενα χρόνια ενώ παράλληλα βελτιώνει τη ρευστότητα και το βάθος στην αγορά για το 15ετές και το 30ετές ομόλογο, διευκολύνοντας την επενδυτική κοινότητα.

Η κίνηση έχει ιδιαίτερη σημασία καθώς γίνεται μετά την αναβάθμιση από τη DBRS την περασμένη Παρασκευή, πριν από τη Moody’s που αναμένεται το βράδυ της Παρασκευής με την ελπίδα για επενδυτική βαθμίδα αλλά και εν μέσω της σοβαρότερης πολιτικής αναταραχής που βιώνει η τρέχουσα κυβέρνηση που επιχειρεί ένα restart με τον ανασχηματισμό να είναι πια θέμα λίγων ωρών.

Πλέον η αξιολόγηση από τη Moody’s, αύριο αργά το βράδυ, βρίσκει τη χώρα με ανάπτυξη σταθερά άνω του 2%, χρέος που βαίνει σταθερά μειούμενο, εν αναμονή μιας ακόμη πρόωρης αποπληρωμής χρέους προς τους επίσημους πιστωτές της τάξης των 5 δισ. ευρώ και φέτος, και με σχεδόν ολοκληρωμένο μέσα σε τρεις μόλις μήνες το φετινό δανειακό πρόγραμμα.

Αυτό φυσικά δεν σημαίνει πως το Δημόσιο δεν θα επισκεφθεί πάλι τις αγορές τους επόμενους μήνες, άλλωστε υπάρχουν και οι προγραμματισμένες τακτικές δημοπρασίες. Είναι σημαντικό ωστόσο πως το σήμα που δίνει στις αγορές είναι εκείνο μιας χρηστής διαχείρισης στο κομμάτι του χρέους που παραμένει το μεγάλο «αγκάθι» για την ελληνική οικονομία και έχει ακόμη αρκετό δρόμο μέχρι το σημαντικό ορόσημο του να υποχωρήσει κάτω από το 100% του ΑΕΠ.

Τον επόμενο χρόνο πάντως εκτιμάται πως θα καταφέρει να υποχωρήσει ο λόγος του χρέους κάτω από εκείνον της Ιταλίας που είναι επίσης ένα σημαντικό ορόσημο.

Ένα πρώτο κρας τεστ των εξελίξεων στην αγορά χρέους αλλά και ευρύτερα στη χώρα αναμένεται με την έκθεση της Moody’s σε λίγες ώρες, με την αγορά να ελπίζει στην επενδυτική βαθμίδα που θα ανοίξει την πόρτα σε νέα σημαντικά κεφάλαια στέλνοντας σήμα κανονικότητας στις διεθνείς αγορές.

Σε κάθε περίπτωση, με αναβάθμιση ή χωρίς θα έχει αξία το σκεπτικό του οίκου, ειδικά για την πολιτική δυναμική που αναπτύσσεται στη χώρα και του κατά πόσο βλέπει ρίσκο στην υλοποίηση των απαιτούμενων μεταρρυθμίσεων που θα εξασφαλίσουν ανάπτυξη με βιώσιμα χαρακτηριστικά ικανά να διατηρήσουν το χρέος σε μια διαρκή πτωτική τροχιά.

Ανάδοχοι της συναλλαγής είναι οι Barclays, BNP Paribas, Commerzbank, Eurobank, JP Morgan και Τράπεζα Πειpαιώς. Η τιμολόγηση των νέων τίτλων οριστικοποιείται σήμερα, 13 Μαρτίου, και η εκκαθάριση αναμένεται στις 20 Μαρτίου.

 

Διαβάστε επίσης

ΔΙΜΕΑ: Πρόστιμα 59.000 σε επιχειρήσεις τον Φεβρουάριο

Μπέσεντ: Κοιτάμε την «πραγματική οικονομία», δεν ανησυχούμε για τη Wall Street – Η «περίοδος αποτοξίνωσης» δεν σημαίνει ύφεση

Frigoglass: Σύναψη σύμβασης δανείου με Kar-Tess Holding