Με διπλή, «καταδρομική» κίνηση το Δημόσιο αναμένεται να καλύψει σήμερα, Πέμπτη, σχεδόν το 80% του φετινού δανειακού του προγράμματος με το re – opening δύο ομολόγων, 15ετούς  λήξης το 2038 και 30ετούς λήξης το 20253 αντιστοίχως, ενώ παράλληλα προχωρά σε προσφορά επαναγοράς τίτλων που λήγουν το Φλεβάρη και τον Ιούλιο του 2026, συνολικής αξίας 7 δισ. ευρώ αναδιαρθρώνοντας υποχρεώσεις.

Η διαδικασία είχε δοκιμαστεί και τον Ιούλιο του 2023, αμέσως μετά τις βουλευτικές εκλογές τότε με την έκδοση 15ετούς και την παράλληλη προσφορά για επαναγορά δύο τίτλων αναδιαρθρώνοντας και τότε υποχρεώσεις.

1

Βασικοί στόχοι και της κίνησης που ανακοινώθηκε το απόγευμα της Τετάρτης και αναμένεται, εκτός συγκλονιστικού απροόπτου, να εκτελεστεί σήμερα είναι η διατήρηση της μέσης ωρίμανσης τίτλων σε ελκυστικά για τις αγορές επίπεδα, η διοχέτευση ρευστότητας στην αγορά και σε δεύτερο χρόνο η κάλυψη των χρηματοδοτικών αναγκών.

Να σημειωθεί πως η χώρα διαθέτει αυτή τη στιγμή ιδιαίτερα υψηλά ταμειακά διαθέσιμα που σημαίνει πως δεν υπάρχει πιεστική ανάγκη για να αναζητήσει κεφάλαια από την αγορά.

Η επιλογή να τελειώσει τώρα με αυτή την εκκρεμότητα προκρίνεται στο πλαίσιο της ευρύτερης στρατηγικής να κινείται εμπροσθοβαρώς με τα ετήσια δανειακά προγράμματα, εάν κρίνεται πως υπάρχει κατάλληλο παράθυρο που εξυπηρετεί τους στόχους της κάθε κίνησης, οι οποίοι δεν είναι αμιγώς ταμειακοί.

Με την κίνηση αυτή το Δημόσιο κλείνει μια εκκρεμότητα – καθώς τα υπόλοιπα ποσά του φετινού δανειακού προγράμματος μπορούν να καλυφθούν με τις προγραμματισμένες τακτικές δημοπρασίες που έχει θεσμοθετήσει ο ΟΔΔΗΧ – αλλά και δίνει σήμα στις αγορές πως είναι σε θέση να διατηρεί αλλά και να βελτιώνει το προφίλ εξυπηρέτησης του χρέους της.

Να σημειωθεί επίσης πως φέτος το Δεκέμβριο η χώρα αναμένεται να υλοποιήσει μια ακόμη πρόωρη αποπληρωμή παλαιότερου και ακριβότερου, μνημονιακού χρέους της τάξης των 5 δισ. ευρώ.

Η ευνοϊκή δομή αποπληρωμής του ελληνικού χρέους και η δυναμική πρόωρων αποπληρωμών που έχει αναπτύξει η χώρα αποτελεί άλλωστε ένα από τα βασικά αβαντάζ για την ελληνική οικονομία και επισημαίνεται στις εκθέσεις των ξένων οίκων κατά τις αξιολογήσεις.

Υπενθυμίζεται πως την προσεχή Παρασκευή αναμένεται νέα αξιολόγηση της χώρας από το διεθνή οίκο Moody’s με μεγάλο ερώτημα εάν αυτή τη φορά η χώρα θα καταφέρει να αποσπάσει την επενδυτική βαθμίδα από τον οίκο, που είναι και ο μοναδικός ο οποίος δεν έχει δώσει στο ελληνικό αξιόχρεο την επενδυτική βαθμίδα.

Οι απόψεις στην αγορά διίστανται καθώς κάποιοι θεωρούν πιθανό αυτή η φορά να είναι οι τυχεροί, με τις σχετικές προσδοκίες να συσσωρεύονται, οι λιγότερο αισιόδοξοι όμως δεν αποκλείουν ένα νέο γύρο αναμονής έως την αξιολόγηση του Σεπτεμβρίου.

Σε κάθε περίπτωση η αξιολόγηση της προσεχούς Παρασκευής θα βρει το Δημόσιο να έχει σχεδόν ολοκληρώσει το δανειακό του πρόγραμμα με τις κινήσεις που αναμένεται να δρομολογηθούν, εκτός συγκλονιστικού απροόπτου στις αγορές, σήμερα.

Ο ΟΔΔΗΧ έδωσε mandate σε Barclays, BNP Paribas, Commerzbank, Eurobank, JP Morgan και Τράπεζα Πειραιώς για τα re-opening στις υφιστάμενες παρτίδες ομολόγων λήξης στις 18 Ιουλίου 2038 με κουπόνι 4,375% και στις 15 Ιουνίου 2053 με κουπόνι 4,125%.

Η  τιμολόγηση των νέων τίτλων θα γίνει αύριο, 13 Μαρτίου, με την εκκαθάριση να αναμένεται στις 20 Μαρτίου. Παράλληλα, η Αθήνα προχωρά σε προσφορά επαναγοράς των τίτλων ύψους 4,5 δισ. ευρώ με λήξη τον Φεβρουάριο του 2026, στην τιμή του 98,17 και των τίτλων ύψους 2,5 δισ. ευρώ με λήξη τον Ιούλιο του 2026, στην τιμή του 99,77.

Διαβάστε επίσης 

Reuters: 25 δισ. ευρώ εξοπλιστικά προγράμματα σχεδιάζει η Ελλάδα έως το 2036

ΟΔΔΗΧ: Η Ελλάδα βγαίνει στις αγορές με re-opening για 15ετές και 30ετές ομόλογο

ΑΑΔΕ: Κατάσχεσε 54 κιλά κοκαΐνης αξίας 2,35 εκατομμυρίων ευρώ στο λιμάνι του Πειραιά