Γουόρεν Μπάφετ: Που θα επενδύσει τον απίστευτο όγκο των μετρητών ύψους 334,2 δισ. δολ. που έχει συσσωρεύσει;

Η Berkshire Hathaway Inc. επιδιώκει να αυξήσει την ιδιοκτησία της στις πέντε μεγαλύτερες εμπορικές εταιρείες της Ιαπωνίας «με την πάροδο του χρόνου», δήλωσε ο Γουόρεν Μπάφετ σε ετήσια επιστολή του προς τους μετόχους. O Μπάφετ πιθανότατα θα στηρίξει τις τιμές των μετοχών τους στο Τόκιο.

Ο όμιλος με έδρα την Ομάχα της Νεμπράσκα είχε αρχικά συμφωνήσει να διατηρήσει τις συμμετοχές του στις εταιρείες κάτω από το 10%. Ωστόσο, οι εμπορικές εταιρείες έχουν συμφωνήσει να χαλαρώσουν το όριο «σε κάποιο βαθμό» καθώς η Berkshire πλησιάζει το ανώτατο ποσοστό, σύμφωνα με την επιστολή.

Οι μετοχές των πέντε εταιρειών — Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Itochu Corp., Sumitomo Corp. και Marubeni Corp. — έχουν ωφεληθεί μακροπρόθεσμα από το ενδιαφέρον του Μπάφετ. Ωστόσο, έχουν δυσκολευτεί τους τελευταίους μήνες, καθώς οι ιαπωνικές μετοχές βρίσκονται σε καθοδική πορεία γενικότερα.

Τα θετικά σχόλια του έμπειρου επενδυτή θα είναι στο επίκεντρο των αναλυτών όταν η ιαπωνική αγορά ξανανοίξει την Τρίτη, μετά από δημόσια αργία. Οι μετοχές στο Τόκιο έχουν υστερήσει σε σχέση με τις διεθνείς αγορές, καθώς το ισχυρότερο γεν έχει επηρεάσει αρνητικά τους εξαγωγείς. Ο δείκτης Topix έχει υποχωρήσει περίπου 1,7% φέτος, ενώ ο δείκτης MSCI Asia Pacific έχει αυξηθεί περίπου 4,6%.

Οι επενδυτές εικάζουν για την επόμενη κίνηση του Μπάφετ από τότε που η Berkshire Hathaway, τον Οκτώβριο, πούλησε το μεγαλύτερο ομόλογο σε γεν που έχει εκδώσει από το 2019.

Ο Μπάφετ επαίνεσε τις εμπορικές εταιρείες για την αύξηση των μερισμάτων όταν οι συνθήκες το ευνοούν, την επαναγορά μετοχών όταν είναι «λογικό να γίνει», καθώς και για τη λιγότερο επιθετική πολιτική αποζημίωσης των στελεχών τους σε σύγκριση με τις αντίστοιχες αμερικανικές εταιρείες.

Η Berkshire δήλωσε ότι θα διατηρήσει τις ιαπωνικές της θέσεις για «πολλές δεκαετίες» και αναζητά τρόπους περαιτέρω συνεργασίας με τις εταιρείες στο μέλλον.

Η Mitsubishi Corp. βρίσκεται σε συζητήσεις με την Berkshire για συνεργασία σε επιμέρους έργα, συμπεριλαμβανομένων κοινών επενδύσεων, ανέφερε την Κυριακή η εταιρεία με έδρα το Τόκιο. Πρόσθεσε ότι θα συνεχίσει να καταβάλλει προσπάθειες για τη βελτίωση της εταιρικής αξίας και την αύξηση της τιμής της μετοχής της, μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα.

 

Αύξηση ρευστότητας

Ο όγκος μετρητών του Μπάφετ αυξήθηκε για 10ο συνεχόμενο τρίμηνο, φτάνοντας σε επίπεδο-ρεκόρ 334,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο τέλος του 2024, καθώς ο δισεκατομμυριούχος συνέχισε να αποφεύγει σημαντικές αγορές μετοχών το τέταρτο τρίμηνο. Κατά την περίοδο αυτή, η εταιρεία ήταν καθαρός πωλητής μετοχών αξίας 6,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Στην ετήσια επιστολή του προς τους μετόχους, ο Μπάφετ απάντησε σε ανησυχίες ότι η Berkshire συσσωρεύει μετρητά και υπενθύμισε στους επενδυτές ότι η συντριπτική πλειοψηφία των χρημάτων της εταιρείας παραμένει επενδυμένη σε μετοχές, τόσο εισηγμένες όσο και μη εισηγμένες, και ότι αυτό δεν πρόκειται να αλλάξει.

«Η Berkshire δεν θα προτιμήσει ποτέ την κατοχή ρευστών διαθεσίμων έναντι της ιδιοκτησίας καλών επιχειρήσεων, είτε τις ελέγχει πλήρως είτε εν μέρει,» δήλωσε ο Μπάφετ στην επιστολή.

Ο Μπάφετ ανέφερε ότι η αξία των ιδιωτικών επενδύσεων της Berkshire αυξήθηκε και παρέμεινε «κατά πολύ μεγαλύτερη από την αξία του διαπραγματεύσιμου χαρτοφυλακίου» πέρυσι. Την ίδια περίοδο του 2024, η ιδιοκτησία της Berkshire σε μετοχές μειώθηκε κατά 23%, στα 272 δισεκατομμύρια δολάρια.

Ο δισεκατομμυριούχος δήλωσε ότι η Berkshire θα μπορούσε να αυξήσει «με την πάροδο του χρόνου» τις μακροχρόνιες συμμετοχές της στις Itochu, Marubeni, Mitsui, Mitsubishi και Sumitomo, τις πέντε μεγαλύτερες εταιρείες της Ιαπωνίας.

Ενώ η Berkshire αρχικά σκόπευε να διατηρήσει το μερίδιό της κάτω από το όριο του 10%, οι πέντε εταιρείες συμφώνησαν να το αυξήσουν ελαφρώς καθώς ο όμιλος πλησιάζει το ανώτατο όριο.

Η εταιρεία αρνήθηκε να επαναγοράσει τις δικές της μετοχές για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο, ένδειξη ότι ο Μπάφετ πιστεύει πως η μετοχή της διαπραγματεύεται πάνω από την πραγματική της αξία.

Η κεφαλαιοποίηση της Berkshire παραμένει πάνω από το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια από τα τέλη του περασμένου μήνα.

Παρά την ισχυρή αύξηση των λειτουργικών κερδών πέρυσι — κατά σχεδόν 27% — ο Μπάφετ επισήμανε στην επιστολή του ότι το 53% των 189 λειτουργικών εταιρειών της Berkshire ανέφεραν μείωση κερδών το 2024.

Αυτό, σε συνδυασμό με τη θέση του Μπάφετ ως καθαρού πωλητή μετοχών, θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι ο δισεκατομμυριούχος ανησυχεί για μια επιβράδυνση της οικονομίας των ΗΠΑ, σύμφωνα με τον Jim Shanahan, αναλυτή μετοχών της Berkshire Hathaway στην Edward Jones.

«Εάν η Berkshire αποτελεί ένα στιγμιότυπο της ευρύτερης βιομηχανικής, καταναλωτικής, υπηρεσιακής και λιανεμπορικής οικονομίας των ΗΠΑ, τότε, για μένα, αυτή τη στιγμή φαίνεται αρκετά αδύναμη,» δήλωσε ο Shanahan.

Διαβάστε επίσης :

Γουόρεν Μπάφετ: Η «χρυσή» συμβουλή του για να αποφύγετε οικογενειακές διαμάχες στη διαθήκη
Γουόρεν Μπάφετ: Σε ποια κορυφαία εταιρεία μειώνει τη συμμετοχή του και σε ποιο νέο κολοσσό επενδύει;

 

Γουόρεν Μπάφετ: Πώς να βγάλετε 30 δισ. δολάρια με αρχικό κεφάλαιο 10.000 δολάρια