Εκτός από κερδισμένους, μια πιθανή συμφωνία στο υπό διαπραγμάτευση deal Τράπεζα Πειραιώς-CVC για την εξαγορά του 70% της Εθνικής Ασφαλιστικής, φαίνεται να έχει και χαμένους το. Καθώς όπως αναφέρουν πληροφορίες στο mononews «η Φιλίππα Μιχάλη CEO της NN Hellas και ο Ερρίκος Μοάτσος CEO της Ergo είναι θορυβημένοι από την αιφνιδιαστική κίνηση του Χρήστου Μεγάλου, καθώς έχουν συμβόλαια σε ισχύ με την Πειραιώς.

Όπως αναφέρουν οι πληροφορίες, NN Hellas και Ergo βρίσκονται σε στάση αναμονής, και παρακολουθούν τις εξελίξεις, ενώ είναι σε δεινή θέση από την στιγμή ακόμα δεν γνωρίζουν τι βρίσκεται στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων Μεγάλου-Φωτακίδης, αναφορικά με τα τρέχοντα συμβόλαια που έχουν με την Πειραιώς. Και αυτό καθώς, σύμφωνα με πηγές, το exclucivity μεταξύ Πειραιώς και CVC έχει διάστημα 5-6 εβδομάδων, οπότε ακόμα τα πράγματα είναι ανοικτά.

1

Να θυμίσουμε ότι όπως λένε τραπεζικές πηγές, «τα έσοδα από τα προγράμματα της NN που πουλούσε η Πειραιώς, η τράπεζα δεν έπαιρνε τίποτα και αυτά πήγαιναν όλα στην ΝΝ».

Τι λέει η αγορά

Διφορούμενες είναι οι απόψεις της ασφαλιστικής αγοράς αναφορικά με το υπό διαμόρφωση και διαπραγμάτευση deal της Τράπεζας Πειραιώς με το CVC για την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής.

Όπως ανακοίνωσε χθες η Πειραιώς, στην παρούσα φάση διαπραγματεύεται την απόκτηση του 70% της Εθνικής Ασφαλιστικής, έναντι ποσού 469 εκατ. ευρώ. Δηλαδή με τίμημα σχεδόν διπλάσιο από ότι την πούλησε η Εθνική Τράπεζα το 2021.

Με βάση την πρόταση για το 70%, η αξία του συνολικού deal, δηλαδή του 100% ανέρχεται σε 670 εκατ. ευρώ, ενώ το CVC θα κρατήσει το 20% και η Εθνική Ασφαλιστική το 9,99% που ήδη κατέχει.

Σχεδόν όλοι συμφωνούν ότι είναι μία έξυπνη και κομβική κίνηση του Χρήστου Μεγάλου, ο οποίος κάτω από άκρα μυστικότητα, σχεδίασε και εκτέλεσε μία πρόταση η οποία ανταποκρίθηκε στα «θέλω» του fund, «πιάνοντας στον ύπνο», όπως λένε, τον ανταγωνισμό.

Βέβαια, ακόμα και τώρα, υπάρχουν «φωνές» που υποστηρίζουν ότι είναι ένα πολύπλοκο deal, καθώς δύο από τις μεγαλύτερες συστημικές τράπεζες θα διατηρούν ποσοστό στην δεύτερη (βάση παραγωγής ασφαλίστρων) ασφαλιστική στην Ελλάδα. Ενώ επιπλέον αναρωτιούνται τι θα γίνει με τα ασφαλιστικά Εθνικής Ασφαλιστικής, τα οποία διανέμει αποκλειστικά η Εθνική Τράπεζα. Χωρίς βέβαια να αποκλείουν ότι η ΕΤΕ θα πουλήσει σε δεύτερη φάση. Παράλληλα παρατηρούν ότι και στο πρόσφατο deal της CVC για την πώληση των κλινικών, το fund διατήρησε το 40%.

Πηγές με γνώση του θέματος υποστηρίζουν ότι δεν υπάρχει conflict μεταξύ των δύο τραπεζών, αντιθέτως είναι μία κίνηση που θα ενισχύσει τον ανταγωνισμό. Ωστόσο, όπως λέει, το πρόβλημα έγκειται στο γεγονός ότι η Πειραιώς έχει συμβόλαια με την NN Hellas και την Ergo, τα οποία μένει να φανεί εάν σπάσουν.

Πάντως, όπως αναφέρουν πηγές, στο εσωτερικό της Εθνικής Ασφαλιστικής υπάρχει προβληματισμός, κυρίως στα μεσαίας κλίμακας στελέχη, ενώ όπως αναφέρουν, ψύχραιμος εμφανίζεται ο CEO Δημήτρης Μαζαράκης, ο οποίος φαίνεται ότι θα συνεχίσει στο τιμόνι της εταιρείας.

Το ενδιαφέρον της Πειραιώς

Αν και τα προηγούμενα χρόνια παρατηρήθηκε μια μαζική πώληση των ασφαλιστικών τραπεζών από τις τράπεζες, τώρα φαίνεται αυτό το σκηνικό να αλλάζει.

Πλέον το ενδιαφέρον των τραπεζών για τις ασφαλιστικές εταιρίες είναι μεγάλο, καθώς στο πλαίσιο της ανάγκης για εύρεση νέων πηγών εσόδων, στρέφονται στο asset management και στο bancassurance.

Όπως αναφέρει η ανακοίνωση της Πειραιώς, «στόχος είναι να διαφοροποιήσει και να ενισχύσει περαιτέρω τις πηγές εσόδων της, δημιουργώντας σημαντικά υψηλότερη αξία για τους μετόχους της. Βάσει των ανωτέρω, η proforma επίπτωση στην κεφαλαιακή θέση της Πειραιώς εκτιμάται ότι θα ανέλθει σε περίπου 150 μονάδες βάσης έναντι του Σεπτεμβρίου 2024».

«H Πειραιώς προτίθεται να επιδιώξει το ενδεχόμενο υιοθέτησης του εποπτικού μηχανισμού Danish Compromise, σε σχέση με την εποπτική μεταχείριση της σκοπούμενης συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο της Εθνικής Ασφαλιστικής, χειρισμός ο οποίος, εάν επιτευχθεί, θα μειώσει την κεφαλαιακή επίπτωση της Ενδεχόμενης Συναλλαγής σε λιγότερο από 100 μονάδες βάσης».

Διαβάστε επίσης:

Goldman Sachs: Τι σημαίνει για την Τράπεζα Πειραιώς το deal με το CVC για την Εθνική Ασφαλιστική

Titan America: Πάει για πέντε φορές υπερκάλυψη στην Wall

Αυτό είναι το χαρτοφυλάκιο της Norges Bank στο χρηματιστήριο – Οι μετοχές έκπληξη [πίνακας]