Με ένα βαρύ τεχνολογικό sell off ξεκινά η εβδομάδα στη Wall Street, καθώς τα νέα γύρο από την κινεζική startup DeepSeek και το φθηνότερο μοντέλο Τεχνητής Νοημοσύνης που προσφέρει τροφοδοτεί την ανησυχία για ένα απότομο τέλος του ράλι στις αμερικανικές μετοχές του κλάδου.

Από τη Νέα Υόρκη μέχρι το Τόκιο, οι τεχνολογικές μετοχές και κυρίως αυτές του κλάδου των ημιαγωγών,  δέχονται ισχυρότατες πιέσεις με τις  μεγαλύτερες να αφορούν την Nvidia.  Τη μεγάλη πρωταγωνίστρια της «φρενίτιδας» του αποκαλούμενου «ράλι της Τεχνητής Νοημοσύνης». Η μετοχή τη Nvidia έφτασε  νωρίτερα να υποχωρεί έως και -18%, με την κεφαλαιοποίησή της να μειώνεται μετά από μήνες κάτω από τα 3 τρισ. δολάρια. Μάλιστα η βουτιά στη χρηματιστηριακή της αξία σε μόλις μια ημέρα έφτασε κάποια στιγμή στα 560 δισ. δολάρια, στη μεγαλύτερη ημερήσια απώλεια για οποιαδήποτε μετοχή που έχει καταγραφεί ποτέ στην ιστορία της αγοράς. Η προηγούμενη μεγαλύτερη πτώση της χρηματιστηριακής αξίας της Nvidia σε μια συνεδρίαση είχε καταγραφεί τον Σεπτέμβριο όταν είχε υποχωρήσει κατά -9% διαγράφοντας περίπου 279 δισ. δολάρια από την κεφαλαιοποίηση της.

1

To DeepSeek κυκλοφόρησε ένα δωρεάν, ανοιχτού κώδικα Μεγάλο Γλωσσικό Μοντέλο (LLM – LLM – Large Language Model) στα τέλη Δεκεμβρίου, υποστηρίζοντας ότι αναπτύχθηκε σε μόλις δύο μήνες με κόστος κάτω από 6 εκατομμύρια δολάρια. Ο ισχυρισμός αυτός ήρθε να ταράξει τα νερά, καθώς ένα τέτοιο κόστος ανάπτυξής είναι μικροσκοπικό σε σχέση με τα εκατοντάδες δισεκατομμύρια που υποστηρίζουν πως χρειάζονται οι μεγάλοι δυτικοί «παίκτες» του κλάδου.

Την περασμένη εβδομάδα, η εταιρεία κυκλοφόρησε ένα μοντέλο συλλογισμού που επίσης φέρεται να ξεπέρασε τις πιο πρόσφατες επιδόσεις των προϊόντων του OpenAI, σε πολλές δοκιμές τρίτων μερών. Σε μια ανάρτηση στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης , ο Marc Andreesen χαρακτήρισε το προϊόν της DeepSeek «μία από τις πιο εκπληκτικές και εντυπωσιακές ανακαλύψεις που έχω δει ποτέ» και «βαθύ δώρο στον κόσμο». Ο συνιδρυτής της εταιρείας κεφαλαιουχικών συμμετοχών «Andreessen Horowitz» κέρδισε πρόσφατα τη φήμη για την υποστήριξή του στον Πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ.

Αυτές οι εξελίξεις έχουν πυροδοτήσει ανησυχίες σχετικά με το ποσό των χρημάτων που έχουν επενδύσει μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας σε μοντέλα Τεχνητής Νοημοσύνης και Κέντρα Δεδομένων, ενώ αμφισβητούν το κατά πόσο οι ΗΠΑ θα συνεχίσουν να ηγούνται του κλάδου, τουλάχιστον στον βαθμό που το κάνουν μέχρι σήμερα.  Έρχονται μάλιστα λίγες ημέρες αφότου ο Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε μια επένδυση ύψους 500 δισ. δολαρίων στις ΗΠΑ, από τις Oracle, OpenAI και Softbank, που όπως υποσχέθηκε θα θέσουν τις ΗΠΑ σε ηγετικό ρόλο στην Τεχνητή Νοημοσύνη.

Οι τεχνολογικές μετοχές συνέχισαν  να υποχωρούν ακόμα και μετά την είδηση πως η DeepSeek περιορίζει τις εγγραφές για νέους χρήστες σε άτομα με αριθμό τηλεφώνου στην ηπειρωτική Κίνα, μετά από μια μεγάλη κυβερνοεπίθεση που δέχθηκε το απόγευμα της Δευτέρας.

Η πτώση αυτή οδήγησε σε μια στροφή σε πιο ασφαλή καταφύγια με τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων στις ΗΠΑ να περιορίζονται ενώ νομίσματα όπως το ελβετικό φράγκο ενισχύθηκαν. Πίεση δέχθηκε και η αγορά των κρυπτονομισμάτων με το bitcoin να υποχωρεί κάτω από τα 100.000 δολάρια. Αυτή την ώρα κινείται στα 99.469.97 με απώλειες 5,33%.

Λίγο πριν τη συμπλήρωση τεσσάρων ωρών από το άνοιγμα της Wall Street, ο Dow Jones κινείται οριακά ανοδικά στις  44.490,53 μονάδες με κέρδη 0,15%, χάρη στην αντίσταση κυρίως της Salesforce, η οποία ενισχύεται κατά 5,06%, μετά τα θετικά αποτελέσματα τριμήνου που ανακοίνωσε και την εντυπωσιακή πορεία της πλατφόρμας της Agentforce. Ισχυρή άνοδο 3,81% καταγράφει η Apple, η J&J κινείται στο 3,49% και η Coca Cola στο 3,17%. Πάνω από 2% άνοδο σημειώνουν επίσης οι Travelers, Nike, Amgen, UnitedHealth Group, Home Depot, Verizon, P&G και Merck.

Αντίθετα, η μετοχή της NVIDIA υποχωρεί αυτή την ώρα στα 118,17 δολάρια σημειώνοντας βουτιά -17,14%, με την κεφαλαιοποίησή της στα 2,89 τρισ. δολάρια, ενώ η Cisco υποχωρεί κατά -5,23%, η Microsoft  κατά -3,26%, η Caterpillar κατά -4,06% και η American Express στο -2,13%.

Η βουτιά της Nvidia παρασέρνει κι άλλες τεχνολογικές μετοχές εκτός του Dow Jones, με την Broadcom να κινείται στο -19,43%, την Oracle στο -15,08%, την Super Micro Computer στο -14,07%, την Micron Technology στο -13,42%, την AMD στο -6,65%, την Alphabet στο -3,22%, την Intel στο -2,33% και τη Qualcomm στο -1,69%.

Το τεχνολογικό sell off οδηγεί τον S&P 500 στις 5.989,63 μονάδες με πτώση -1,83% ενώ ο Nasdaq  υποχωρεί στις 19.292,33 μονάδες με απώλειες -3.32%.

Ακόμη και μετά από μια πρόσφατη ανάλυση για τον περιορισμό της επιρροής τους, η ομάδα των Nvidia, Apple Inc., Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc. και Alphabet Inc. αντιπροσωπεύουν το 45% του Nasdaq 100 Index και πάνω από το 30% στον S&P 500, αφήνοντας και τους δύο μετρητές σημαντικά εκτεθειμένους σε συντονισμένες πτώσεις από αυτά τα ονόματα.

Πάντως η εβδομάδα για τη Wall Street είναι σημαντική, καθώς μια σειρά από σημαντικές τεχνολογικές εταιρείες αναμένεται να ανακοινώσουν αποτελέσματα αυτή την εβδομάδα, μεταξύ των οποίων η  Microsoft και η Apple. Τα αποτελέσματα θα μπορούσαν να αποκαταστήσουν ή να επιδεινώσουν ακόμα περισσότερο την εμπιστοσύνη των επενδυτών στον κλάδο, και ειδικότερα στις αποκαλούμενες «Magnificent Seven».

Ποια ακριβώς είναι η DeepSeek;

Η DeepSeek, με σήμα μια μπλε φάλαινα, ιδρύθηκε το 2023 από τον Liang Wenfeng, τον επικεφαλής του quant hedge fund High-Flyer που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη.

Η εταιρεία αναπτύσσει μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης που είναι ανοιχτού κώδικα, που σημαίνει ότι η κοινότητα των προγραμματιστών στο σύνολό της μπορεί να επιθεωρήσει και να βελτιώσει το λογισμικό δωρεάν.

Η εφαρμογή της για κινητά ανέβηκε στην κορυφή των διαγραμμάτων λήψης iPhone στις ΗΠΑ μετά την κυκλοφορία της στις αρχές Ιανουαρίου.

Η εφαρμογή διακρίνεται από άλλα chatbots, όπως το ChatGPT του OpenAI, αρθρώνοντας το σκεπτικό της πριν απαντήσει σε μια προτροπή. Η εταιρεία ισχυρίζεται ότι η κυκλοφορία του R1 προσφέρει απόδοση ισοδύναμη με την πιο πρόσφατη έκδοση του OpenAI και έχει χορηγήσει άδεια σε άτομα που ενδιαφέρονται να αναπτύξουν chatbot χρησιμοποιώντας την τεχνολογία για να βασιστούν σε αυτό.

Τεχνολογική βουτιά και στην Ευρώπη

Τα νέα για τις επιδόσεις της DeepSeek και τις πιέσεις στην Nvidia οδήγησαν σε απώλειες και στην Ευρώπη. Πάντως, τα μεγάλα χρηματιστήρια της ηπείρου κατάφεραν να περιορίσουν σε μεγάλο βαθμό τις αρχικές τους απώλειες. Μάλιστα ο βρετανικός  FTSE 100 κατάφερε να κλείσει οριακά σε θετικό έδαφος, στις  8.503,71 μονάδες με κέρδη 0,02%, ενώ και ο ισπανικός ΙΒΕΧ35 έκλεισε με άνοδο 0,12% στις 11.997,10 μονάδες.

Στη Γερμανία, αντίθετα, ο DAX υποχώρησε στις 21.282,18 μονάδες με πτώση -0,53%, ο γαλλικός CAC 40 έκλεισε στις 7.906,58 μονάδες με απώλειες -0,27%, ενώ και ο ιταλικός FTSE MIB έκλεισε με οριακές απώλειες -0,03% στις 36.191,17 μονάδες.

Ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 έκλεισε με πτώση 0,07% στις 529,69 μονάδες, με τον κλάδο της τεχνολογίας να υποχωρεί κατά 1,5%.

Η μετοχή της Siemens Energy, η οποία χρησιμοποιεί την τεχνολογία της Nvidia στις δικές της δραστηριότητες και έχει διαφημίσει τις επενδύσεις της σε δίκτυα ηλεκτρικής ενέργειας για να βοηθήσει στην κάλυψη της ζήτησης για την ενέργεια που απαιτείται για τη λειτουργία της τεχνολογίας, είδε τη μετοχή της να κλείνει στο -19,95%, σημειώνοντας τη χειρότερη επίδοση μεταξύ των μετοχών του Stoxx 600.

Αντίστοιχο και το κλίμα, για τους ίδιους λόγους, για τις μετοχές των ενεργειακών Munters Group (-14,02%) και Schneider Electric (-9,48%), ενώ η μετοχές των εταιρειών του κλάδου των ημιαγωγών  ASM International (-12,15%), BE Semiconductor (-8,17%) και ASML Holding (-7,01%), ήταν επίσης μεταξύ των μεγαλύτερων χαμένων της ημέρας.

Αντίθετα, τη μεγαλύτερη άνοδο από τις μετοχές του Stoxx 600 σημείωσε η Universal Music στο +7,35%, μετά και τα νέα της για τη συμφωνία με το Spotify. Επίσης, οι μετοχές της  Ryanair έκλεισαν υψηλότερα κατά 3,3%, αφού η εταιρεία σημείωσε καλύτερα από τα αναμενόμενα τριμηνιαία κέρδη , αν και μείωσε την πρόβλεψή της για αύξηση της κυκλοφορίας για ολόκληρο το έτος 2026 υπό το φως των καθυστερήσεων παράδοσης αεροσκαφών στην Boeing.

Όπως και στις ΗΠΑ, οι ευρωπαίκές αγορές ετοιμάζονται για μια εβδομάδα με αρκετές εταιρικές ανακοινώσεις αποτελεσμάτων αλλά και τις αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για τα επιτόκια την Πέμπτη. Μεταξύ των εταιρειών που ανακοινώνουν αποτελέσματα αυτή την εβδομάδα είναι οι LVMH, Shell, ASML, Roche, Deutsche Bank και η Nokia.