H Μπάρμπα Στάθης είναι το τέταρτο ισχυρότερο brand στα ταχυκίνητα προϊόντα στα σούπερ μάρκετ, η ένατη ισχυρότερη μάρκα στα τρόφιμα ενώ η διείσδυση στα νοικοκυριά είναι στο 66,5%.

Είναι ο market leader στην αγορά των κατεψυγμένων ειδών με το μερίδιο της να φτάνει στο 57% ενώ και στις έτοιμες φρέσκες σαλάτες το μερίδιο της εταιρείας είναι αξιοσημείωτο, καθώς φτάνει στο 33%.

1

Ενώ οι ρυθμοί ανάπτυξης της αγοράς σε παγκόσμιο επίπεδο με την όλο και αυξανόμενη ζήτηση για υγιεινή διατροφή, ευκολία στην προετοιμασία αλλά και βίγκαν επιλογές, τα περιθώρια περαιτέρω ανάπτυξης της εταιρείας που περνά στο χαρτοφυλάκιο της Ideal Holdings, είναι  μεγάλα. Είναι χαρακτηριστικό ότι η παγκόσμια αγορά κατεψυγμένων λαχανικών, που έφτασε το 2023 στα 38,36 δις δολάρια, σύμφωνα με την Persistence Market Research, τρέχει με ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης  (CAGR) 3,1%. Την ίδια ώρα στα 12,83 δισ. δολάρια έφτασε το 2023 η αγορά της συσκευασμένης σαλάτας σε παγκόσμιο επίπεδο.

Οι πωλήσεις δε, εκτιμάται ότι θα αναπτυχθούν με ετήσιο ρυθμό 6,5% με το μέγεθος της αγοράς να ξεπερνά τα 22,65 δισεκ. δολάρια το 2032 (πηγή: Polaris Market Research).

Σε αυτό το περιβάλλον και με αυτήν την εντυπωσιακή πορεία ανάπτυξης να προεξοφλεί ότι η αγορά θα κινηθεί ανοδικά, ο Λάμπρος Παπακωνσταντίνου, επικεφαλής της Ideal, στοχεύει στο να ενισχύσει ακόμη περισσότερο το αποτύπωμα της Μπάρμπα Στάθης εντός και εκτός συνόρων, όπου είναι και η μεγάλη αγορά, αλλά και να επεκταθεί μέσω εξαγορών σε νέες προϊόντικές κατηγορίες χτίζοντας μια ισχυρή θέση στον κλάδο των τροφίμων, αλλά και να αξιοποιηθούν οι συνέργειες σε λειτουργικό επίπεδο  με έμφαση στις παραγωγικές μονάδες και το δίκτυο διανομής.

Οι τέσσερις πυλώνες στο στρατηγικό σχέδιο ανάπτυξης

Για να το πετύχει αυτό προγραμματίζονται επενδύσεις ύψους 20-25 εκατ. ευρώ με το επενδυτικό πλάνο να εστιάζει στην αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας με στόχο τον διπλασιασμό της.

Ειδικότερα, με βάση το πλάνο που παρουσίασε χθες στους αναλυτές ο επικεφαλής της Ideal βασικός πυλώνας είναι η αναβάθμιση των μονάδων παραγωγής και η  ενίσχυση του δικτύου logistics. Στην κατεύθυνση αυτή δρομολογείται η δημιουργία νέου logistic center στην Αθήνα με στόχο να στηριχθεί η μελλοντική ανάπτυξη και η εξοικονόμηση κόστους αλλά και η δημιουργία νέας αποθηκευτικής μονάδας κατεψυγμένων στη Σίνδο- πρώην εργοστάσιο της Έδεσμα.

Για την αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας η εταιρεία θα προχωρήσει σε:

-επέκταση καλλιεργούμενων εκτάσεων ώστε να αυξηθεί η πρόσβαση σε πρώτες ύλες

-επαναλειτουργία μονάδας Froza στη Λάρισα με στόχο τον διπλασιασμό παραγωγικής δυναμικότητας

-στρατηγικής σημασίας τοποθεσίες με στόχο την ευκολότερη πρόσβαση στους παραγωγούς, τη μικρή απόσταση από την Αθήνα και πλάνο εξοικονόμησης κόστους.

Φυσικά στο πλάνο είναι και η επέκταση του προϊόντικού χαρτοφυλακίου.

Όπως αναφέρθηκε θα γίνει:

-αναθεώρηση και επέκταση χαρτοφυλακίου με βάση καινοτομία, νέες διατροφικές συνήθειες και υιοθέτηση πιο υγιεινού τρόπου ζωής από πλευράς καταναλωτών ώστε να είμαστε σε θέση να απευθυνθούμε στα διάφορα κοινά

-ενίσχυση μεριδίων αγοράς σε συγκεκριμένες κατηγορίες μεταξύ των οποίων τα προϊόντα της Χαλβατζής

-επέκταση των συνόρων της επιχειρηματικής δραστηριότητας (εξαγωγές, αναζήτηση ευκαιριών στις διεθνείς αγορές κλπ) – εξωστρέφεια.

Σε ό,τι αφορά τις εκτιμήσεις των οικονομικών επιδόσεων της εταιρείας, ο κ. Παπακωνσταντίνου τόνισε ότι η μέση εκτίμηση της Ideal Holdings για την υλοποίηση της εξαγοράς ήταν ότι η Μπάρμπα Στάθης θα καταγράφει μία μέση ανάπτυξη πωλήσεων 7,7% για τα επόμενα 4 χρόνια, φθάνοντας τα 165-170 εκατ. ευρώ. Τα EBITDA υπολογίζονται ότι θα κυμανθούν στα 21-23 εκατ. ευρώ. Υπολογισμοί ωστόσο στους οποίους δεν προσμετράται το ενδεχόμενο νέων εξαγορών ή επιπρόσθετων CAPEX, αλλά έγιναν στη βάση του επιχειρηματικού πλάνου που είχε ήδη έτοιμη η διοίκηση της Μπάρμπα Στάθης. Πιθανή επικαιροποίηση τους αναμένεται ως τον επόμενο μήνα, σημείωσε ο ίδιος. Εκτίμησε πάντως ότι το περιθώριο EBITDA θα ακολουθήσει τη μέση πορεία του κλάδου, δηλαδή 13,5% – 14%. Σε ό,τι αφορά τα μεγέθη της Ideal αυτά θα ξεπεράσουν το φράγμα των 500 εκατ. ευρώ (από 379 εκατ. ευρώ προ της εξαγοράς) με τα EBITDA να υπολογίζονται πάνω από 53 εκατ. ευρώ (από 39 εκατ. ευρώ προ εξαγοράς).

Υπενθυμίζεται ότι το τίμημα για την απόκτηση της Ideal ανέρχεται σε 130 εκατ. ευρώ και όπως τόνισε ο κ. Παπακωνσταντίνου η εισηγμένη θα αποφασίσει ως τον Απρίλιο πως τελικά θα προχωρήσει στην εξαγορά, με δεδομένο ότι διαθέτει τα ίδια μέσα και το ρευστό να το κάνει από μόνη της. Ωστόσο μπορεί ένα μέρος, περί του 30% να αντληθεί από τραπεζική χρηματοδότηση προκειμένου να αυξηθούν και οι δείκτες μόχλευσης της εισηγμένης. «Δεν είναι επιτακτική ανάγκη να το δούμε τώρα αυτό» είπε χαρακτηριστικά.

Σε τι τιμές κλείνουν τα deal στα τρόφιμα

Η επιχειρηματική αξία 166 εκατ. ευρώ στην οποία κατέληξαν οι υπολογισμοί της Ideal Holdings για την Μπάρμπα Στάθης, αντιστοιχεί σε 11,8 φορές τα προσαρμοσμένα EBITDA της εταιρείας, κάτι που είναι στην κάτω γραμμή του εύρους σημαντικών συμφωνίας που έχουν γίνει στον κλάδο τροφίμων τα τελευταία χρόνια. Μάλιστα ο κ. Παπακωνσταντίνου παρουσίασε έναν πίνακα με παλαιότερες εξαγορές που έχουν γίνει  με τον πολλαπλασιαστή να κινείται σε ένα εύρος από 10 φορές έως το 22.

Σύμφωνα με αυτόν η εξαγορά της ΙΟΝ από τη Bespoke με αξία συναλλαγής 230 εκατ. ευρώ ο πολλαπλασιαστής EBITDA ήταν  20 φορές. Στην περίπτωση της εξαγοράς της Chipita από τη Mondelez το 2022 με την αξία συναλλαγής 1,640 δις ευρώ, ο πολλαπλασιαστής EBITDA ήταν 19.

Για την εξαγορά της Terra Creta από τη Μέλισσα Κίκιζας με την αξία συναλλαγής στα 23 εκατ. ευρώ, ο πολλαπλασιαστής EBITDA ήταν 12. Ο χαμηλότερος πολλαπλασιαστής (10 φορές) ήταν στην εξαγορά της Vivartia από το CVC με την αξία συναλλαγής στα 635 εκατ. ευρώ. Ενώ ο υψηλότερος ήταν στην εξαγορά της Arivia από την Upfield (αξία συναλλαγής 500 εκατ. ευρώ) με τον πολλαπλασιαστή EBITDA στο 22.

Διαβάστε επίσης

Λάμπρος Παπακωνσταντίνου (Ideal): Πώς θα αναπτύξουμε τη Μπάρμπα Στάθης- Στο πλάνο και νέες εξαγορές

Ideal: Το σχέδιο του Λάμπρου Παπακωνσταντίνου για την Μπάρμπα Στάθης

Έκλεισε το deal: Η Ideal εξαγοράζει την εταιρεία «Μπάρμπα Στάθης» – Στα 130 εκατ. ευρώ η συμφωνία