ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ
Η HongShan, που αποσχίστηκε πέρυσι από μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων στον κόσμο εν μέσω αυξανόμενων γεωπολιτικών εντάσεων, έχει εντείνει την αναζήτησή της για συμφωνίες στην Ευρώπη και τη Βόρεια Ασία, καθώς οι επιλογές της στην Κίνα περιορίζονται.
Η κινεζική επενδυτική ομάδα έχει συνάψει συμφωνίες με επιχειρήσεις που υποστηρίζονται από διασημότητες, όπως η Sprinter της Kylie Jenner, μία από τις πιο πρόσφατες επιχειρηματικές δραστηριότητες της Αμερικανίδας σταρ των ριάλιτι, καθώς και με τη γαλλική γυναικεία μάρκα μόδας Destree, που συνίδρυσε η Géraldine Guyot, σύζυγος του γιου του ιδρυτή της LVMH, Alexandre Arnault, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν το θέμα.
Η παγκόσμια επέκταση ενισχύεται συνεχώς καθώς η HongShan, υπό την ηγεσία του δισεκατομμυριούχου Neil Shen, ο οποίος θεωρείται ευρέως ο κορυφαίος επενδυτής τεχνολογίας στην Κίνα, αντιμετωπίζει δυσαρέσκεια από περιορισμένους εταίρους (limited partners) λόγω του αργού ρυθμού των συμφωνιών για το αμερικανικό της ταμείο ύψους 9 δισ. δολαρίων, το οποίο συγκέντρωσε τα χρήματα αυτά πριν από δύο χρόνια.
Η HongShan διαθέτει τόσο κεφάλαια σε δολάρια όσο και σε γουάν, τα οποία διαχειρίζονται ομάδες με αλληλεπικαλυπτόμενες αρμοδιότητες, αλλά όλο και περισσότερο αναγκάζονται να ακολουθούν ξεχωριστές στρατηγικές. Η ομάδα, που έκλεισε ένα νέο ταμείο ύψους 18 δισ. γουάν τον Μάρτιο, είναι ελεύθερη να χρησιμοποιήσει αυτά τα χρήματα για επενδύσεις σε αναπτυσσόμενους τομείς της κινεζικής τεχνολογίας, όπως η ρομποτική και η γενετική τεχνητή νοημοσύνη.
«Χρησιμοποιούν το αμερικανικό ταμείο, αλλά πολύ αργά», δήλωσε ένας περιορισμένος εταίρος στους Financial Times. Η HongShan έχει επενδύσει μόνο το 10 έως 20 τοις εκατό από τα δύο ταμεία της για επενδύσεις σε μεταγενέστερα στάδια, το καθένα από τα οποία έχει μέγεθος 3,6 δισ. δολάρια, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα. Αυτό της δίνει περιθώριο τεσσάρων έως πέντε ετών για να επενδύσει το υπόλοιπο ποσό.
Η ομάδα ήταν πιο γρήγορη στην αξιοποίηση των κεφαλαίων πρώιμου σταδίου, όπως τα seed funds και τα venture funds, που ανέρχονται σε 480 εκατ. δολάρια και 1,3 δισ. δολάρια αντίστοιχα – με το 20 έως 35 τοις εκατό αυτών να έχει ήδη επενδυθεί, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές.
Η έλλειψη επενδυτικών επιλογών με υψηλή ανάπτυξη στην εγχώρια αγορά έχει επιδεινωθεί από την κίνηση της Ουάσιγκτον να αυξήσει τους ελέγχους στις αμερικανικές επενδύσεις σε κινεζική τεχνολογία αιχμής. Τον Αύγουστο, ο πρόεδρος Joe Biden υπέγραψε εκτελεστικό διάταγμα που απαγορεύει τις αμερικανικές επενδύσεις σε κινεζική τεχνολογία με πιθανή στρατιωτική διπλή χρήση, όπως ημιαγωγούς, κβαντικούς υπολογιστές και τεχνητή νοημοσύνη.
Σύμφωνα με παράγοντες του κλάδου, κινεζικά ταμεία έχουν ήδη προνοήσει αποκλείοντας τους Αμερικανούς εταίρους τους (US LPs) από συμφωνίες που αφορούν επενδύσεις υψηλής τεχνολογίας, αφήνοντάς τα με λιγότερους υποσχόμενους τομείς για υποστήριξη, καθώς οι λιγότερο ευαίσθητες εταιρείες καταναλωτικών προϊόντων έχουν υποστεί σοβαρό πλήγμα από την αδύναμη οικονομία.
Αντί αυτού, η HongShan χρησιμοποιεί τα κεφάλαια της σε δολάρια για να ενισχύσει τη θέση της σε ήδη καλά εδραιωμένες κινεζικές startups, συμπεριλαμβανομένης της ByteDance, ενώ αγοράζει υφιστάμενες μετοχές της ταχέως αναπτυσσόμενης startup τύπου Instagram, Xiaohongshu.
Γενικά, οι περιορισμένοι εταίροι (LPs) επιθυμούν την πρώιμη αξιοποίηση των κεφαλαίων, καθώς δίνει περισσότερο χρόνο στις εταιρείες να αυξήσουν την αξία τους και στα ταμεία να ανακτήσουν την επένδυσή τους μέσω δημόσιων εγγραφών (IPOs) ή συγχωνεύσεων. Οι LPs συνήθως εξακολουθούν να πληρώνουν αμοιβές διαχείρισης για κεφάλαια που δεν έχουν ακόμα χρησιμοποιηθεί.
Άλλοι Αμερικανοί υποστηρικτές της HongShan είναι πιο αισιόδοξοι για τον ρυθμό των επενδύσεων. «Είμαι επενδυτής με τον Neil και την ομάδα από την αρχή».
«Είναι μια από τις καλύτερες επενδύσεις που έχουμε κάνει», δήλωσε ένας επενδυτής, προσθέτοντας ότι η ώθηση της HongShan για διεθνείς συμφωνίες ήταν μια «φυσική εξέλιξη» για μια εταιρεία του μεγέθους και της ιστορίας της.
Η HongShan επικεντρώνεται περισσότερο στη Βόρεια Ασία και την Ευρώπη, αφού αντιμετώπισε δυσκολίες με επενδύσεις σε αμερικανική τεχνολογία. Φέτος της ζητήθηκε να μειώσει δραματικά τη συμμετοχή της στην HeyGen, μια κορυφαία εταιρεία AI βίντεο που ξεκίνησε από το Shenzhen πριν μετακομίσει στο Λος Άντζελες, λόγω ανησυχιών εθνικής ασφάλειας σχετικά με τη συμμετοχή κινεζικών VCs ως σημαντικών μετόχων, ανέφερε η Financial Times.
Τους τελευταίους μήνες, η HongShan άνοιξε γραφείο στο Λονδίνο, προσλαμβάνοντας τον πρώην τραπεζίτη της Goldman Sachs, Taro Niggemann, ο οποίος έχει αναλάβει την αναζήτηση συμφωνιών σχετικών με το διαδίκτυο και τον καταναλωτικό τομέα στο Ηνωμένο Βασίλειο και την Ευρώπη. Αυτή η κίνηση τη φέρνει σε πιο άμεσο ανταγωνισμό με τον πρώην εταίρο της, τη Sequoia, η οποία επίσης διαθέτει γραφείο στο Λονδίνο με επίκεντρο τις επενδύσεις σε ευρωπαϊκές startups.
Η HongShan δήλωσε: «Από την ίδρυσή μας το 2005, έχουμε δημιουργήσει ένα ποικιλόμορφο χαρτοφυλάκιο που εκτείνεται στην Ιαπωνία, την Κορέα, τη Νοτιοανατολική Ασία, την Αυστραλία και την Ευρώπη, αποδεικνύοντας ότι η στρατηγική μας ευδοκιμεί στις παγκόσμιες αγορές, πέρα από τα χαρτοφυλάκιά μας στην Κίνα».
Η κινεζική επενδυτική ομάδα αναζητά καταναλωτικά brands στη Δύση, τα οποία μπορεί να βοηθήσει να αναπτυχθούν στην Ασία, βασιζόμενη στην επιτυχία της επένδυσής της το 2021 στην Ami Paris, η οποία βοήθησε το γαλλικό brand μόδας να επεκταθεί στην Κίνα.
Η HongShan συμμετείχε σε γύρο χρηματοδότησης ύψους 430 εκατ. δολαρίων νωρίτερα φέτος στη βρετανική διαδικτυακή τράπεζα Monzo, μαζί με την CapitalG, το επενδυτικό ταμείο GV της Google, και την Tencent. Επίσης, επένδυσε φέτος στη γερμανική start-up Green Energy Origin, η οποία ασχολείται με υλικά για μπαταρίες.
Η εταιρεία κατέχει επίσης περίπου 9% συμμετοχή στη Shein, η οποία στοχεύει σε εισαγωγή στο χρηματιστήριο του Λονδίνου, εφόσον λάβει έγκριση από τις ρυθμιστικές αρχές του Πεκίνου.
Η HongShan έχει επίσης σχέδια να ανοίξει γραφείο στο Τόκιο, σύμφωνα με δύο άτομα με γνώση του θέματος, αν και ένας προειδοποίησε ότι το σχέδιο βρίσκεται ακόμη σε πρώιμο στάδιο. Η εταιρεία αρνήθηκε να σχολιάσει το σχέδιο για το γραφείο στο Τόκιο.
Η επέκτασή της στην Ιαπωνία ακολουθεί την τάση άλλων κινεζικών ταμείων που δημιουργούν παρουσία στη χώρα, όπως η αντίπαλη ομάδα ιδιωτικών κεφαλαίων Hillhouse και η Yunfeng, που υποστηρίζεται από τον Jack Ma, οι οποίες έχουν δημιουργήσει παρουσία εκεί τους τελευταίους μήνες για συμφωνίες στον τομέα των ακινήτων.
Στην Ιαπωνία, η HongShan έχει επενδύσει στη start-up διαχείρισης κατασκευών ANDPAD, στη start-up διαχείρισης συμβολαίων AI LegalForce και στην επιχείρηση μπαταριών λιθίου-ιόντων AESC, σύμφωνα με άτομο με άμεση γνώση του θέματος.
Διαβάστε επίσης :
Ο Bernard Arnault, η εξωσυζυγική σχέση και ο μυστηριώδης παπαράτσι που εκβίασε τον πλουσιότερο άνδρα της Γαλλίας
Κριστίν Λαγκάρντ: Αγοράστε αμερικανικά προϊόντα για να αποφύγουμε τον εμπορικό πόλεμο του Τραμπ
© The Financial Times Limited 2024. All Rights Reserved. Not to be redistributed, copied or modified in any way.
mononews.gr is solely responsible for providing this translation and the Financial Times Limited does not accept any liability for the accuracy or quality of the translation.
ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΣΗΜΕΡΑ
