Citi για ΟΠΑΠ: Aυξάνει την τιμή στόχο στα €18,60 ενόψει των αποτελεσμάτων

Η αμερικανική τράπεζα Citi και ο αναλυτής Maksim Nekrasov αυξάνουν οριακά την τιμή στόχο για τη μετοχή του ΟΠΑΠ στα €18,60 από €18,50 πριν με τη σύσταση αγοράς (buy) να διατηρείται ενόψει των αποτελεσμάτων του γ’ τριμήνου για τον οργανισμό.

Στο θετικό σενάριο για τη μετοχή, η τιμή στόχος ανέρχεται σε €22,2 και περιθώριο ανόδου 46%, ενώ στο αρνητικό σενάριο η μετοχή δεν έχει περιθώριο πτώσης, αφού η τιμή στόχος είναι τα €15,1, με τη μετοχή να είναι διαπραγματεύσιμη στο ταμπλό του ΧΑ στα €15,25.

«Ο ΟΠΑΠ θα παρουσιάσει την έκθεση αποτελεσμάτων γ’ τριμήνου στις 20 Νοεμβρίου.

Αναμένουμε ότι η αύξηση των ακαθάριστων εσόδων από τυχερά παιχνίδια (GGR) θα επιταχυνθεί στο +12% σε ετήσια βάση (δεύτερο τρίμηνο φέτος +7%), λόγω του ισχυρού αθλητικού στοιχήματος (υποστηρικτική σύγκριση με πέρυσι) και της ανάκαμψης των λαχείων, λόγω του υψηλού τζακ ποτ του Joker στο γ’ τρίμηνο που προσέλκυσε πρόσθετη κίνηση. Αναμένεται το online GGR να κινηθεί ανοδικά κατά +25% σε ετήσια βάση και η λιανική +8% σε ετήσια βάση.

Βλέπουμε βελτίωση του επαναλαμβανόμενου περιθωρίου EBITDA κατά 1,5 ποσοστιαία μονάδα σε τριμηνιαία βάση, κοντά στο 36% περίπου (σταθερό σε ετήσια βάση), καθώς τα έξοδα μάρκετινγκ για την υποστήριξη της εισαγωγής νέων προϊόντων ήταν σε μεγάλο βαθμό προκαταβολικά φορτωμένα στο α’ εξάμηνο του έτους.

Πιστεύουμε ότι ο ΟΠΑΠ είναι σε καλό δρόμο για να επιτύχει τις προβλέψεις του για τη φετινή χρονιά με 6% περίπου αύξηση στα ακαθάριστα έσοδα και 35% περίπου περιθώριο EBITDA. Αναπροσαρμόζουμε οριακά τις εκτιμήσεις μας (περίπου 1% αύξηση στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) αυξάνοντας την τιμή στόχο για τη μετοχή στα €18,6 και διατηρούμε την επιλογή Buy», επισημαίνει ο Maksim Nekrasov.

Διαβάστε επίσης:

Polyplast: Απόκτηση συνολικής έκτασης 25 στρεμμάτων στο Βιομηχανικό Πάρκο Αυλώνα

Ισπανία-Πλημμύρες: Το κόστος της καταστροφής στην νοτιοανατολική Ισπανία προβλέπεται να είναι αστρονομικό

Χατζηδάκης στο Eurogroup: Η ΕΕ πρέπει να είναι πιο φιλόδοξη για την ανταγωνιστικότητα