Με το βλέμμα στις ΗΠΑ οι επενδυτές στο Χ.Α. στη συνεδρίαση της Wall Street την περασμένη Πέμπτη, σημειώθηκε ένα ακόμα ιστορικό γεγονός.

Η διακύμανση πάνω από 5% του δείκτη βαρόμετρο S&P 500 ξεπέρασε το 5% και από το -2,6% έκλεισε στο +2,8%.

Αυτό έχει συμβεί στο S&P, όπως μεταδίδουν τα ξένα μέσα ενημέρωσης άλλες τρεις φορές μετά το κραχ του 1929. Όπως επίσης, για τέταρτη φορά από εκείνη την αποφράδα ημερομηνία για την Wall Street, θα γράψει φέτος στο τέλος του χρόνου, αν δεν αλλάξει κάτι θεαματικά, τη χειρότερη απόδοση.

Το κλίμα την επόμενη μέρα άλλαξε άρδην και στην Ευρώπη, και οι  short θέσεις άρχισαν να κλείνουν άρον – άρον, κάτι που δεν φάνηκε να συμβαίνει στο Χ.Α., αλλά η διεθνής πραγματικότητα, σύμφωνα με τους αναλυτές είναι αυτή.

Άπαντες στις αγορές διερωτώνται γιατί η Wall και οι αγορές την επόμενη μέρα (σ.σ. θυμίζουμε ότι Τόκιο και Σαγκάη έκλεισαν στο +3%) τι συνέβη και οι επενδυτές κατελήφθησαν από αγοραστικό αμόκ. Bεβαίως, την Παρασκευή σημειώθηκαν απώλειες, αλλά σήμερα προέκυψαν πάλι εντυπωσιακά κέρδη στον S&P πάνω από 2,8%, επιστρέφοντας στα επίπεδα των 3.680 μονάδων.

Προεξοφλείται λοιπόν, ότι οι αυξήσεις των επιτοκίων στις ΗΠΑ πλησιάζουν στο τέλος τους μαζί με την κίνηση που θα ακολουθήσει τον Νοέμβριο, μετά τον υψηλό πληθωρισμό του 8% που ανακοινώθηκε την περασμένη Πέμπτη.

Το βασικό επιτόκιο του δολαρίου θα αγγίξει το 4% πια από 3,25% σήμερα.

Οι αγορές έχουν προεξοφλήσει ότι το βασικό επιτόκιο της κεντρικής ομοσπονδιακής τράπεζας θα αγγίξει στο τέλος της περιπέτειας το 4,50 – 4,75%.

Μέχρι την τελική «πράξη», ο πληθωρισμός θα έχει αρχίσει ήδη να υποχωρεί και πως μέχρι το καλοκαίρι του 2023 το «τέρας» θα έχει περιοριστεί στο 4%.

Ιδιαίτερα κρίσιμη είναι η συνεδρίαση της ΕΚΤ στις 27 Οκτωβρίου.

Οι εκτιμήσεις για την Ευρώπη είναι ότι το βασικό επιτόκιο του ευρώ θα φτάσει το 2,5 – 2,75%.

Εκτιμάται ότι η αύξηση θα είναι 0,75% αγγίζοντας το 2%. Από εκεί και πέρα μένει να φανούν τα αποτελέσματα στην πράξη. Το πόσο γρήγορα θα υποχωρήσει ο πληθωρισμός στην Ευρώπη.

Στο πλαίσιο αυτό οι επενδυτές αρχίζουν να βλέπουν φως στο βάθος του τούνελ. Αχνό μεν, αλλά φως, δίδοντας το σύνθημα για σχετική βελτίωση των αποτιμήσεων.

Κάτι τέτοιο φάνηκε με ορμή να συμβαίνει κατά τη συνεδρίαση της Παρασκευής στο Χρηματιστήριο της Αθήνας, ενώ ο πρωθυπουργός Κυριάκος Μητσοτάκης από το βήμα της Βουλής την ίδια μέρα μίλησε για συγκυριακό φαινόμενο, τόσο στην ενέργεια, όσο και στον πληθωρισμό.

Ίδια η τάση και σήμερα με τον γενικό δείκτη του Χ.Α. να κλείνει στα υψηλά ημέρας, στις 842 μονάδες (843 τα υψηλά) με κέρδη 1,24% και διόλου ευκαταφρόνητες συναλλαγές τηρουμένων των συνθηκών, πάνω από τα 62 εκατ. Ευρώ.

Η ερμηνεία που δίνουν οι αναλυτές είναι ότι η αγορά κατά τις συνεδριάσεις Δευτέρας ή Τρίτης θα μπορούσε να δώσει κίνηση ως τις 850 – 855 μονάδες, επίπεδα που συνιστούν άλλωστε τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών.

Την παράσταση έκλεψαν την Δευτέρα οι μετοχές των ενεργειακών εισηγμένων και δευτερευόντως οι τράπεζες, με την Axia σε ανάλυσή της να δηλώνει ιδιαίτερα θερμή για τον κλάδο.

Ισχυρό το ενδιαφέρον και για τον ΟΤΕ ΟΤΕ -0,21% 14,07 , αλλά και τον ΟΠΑΠ ΟΠΑΠ -0,13% 15,68 .

Πάνω από 2,7% τα κέρδη για την Τέρνα Ενεργειακή ΤΕΝΕΡΓ -0,16% 19,32 στα 17,80 ευρώ με 225 χιλιάδες κομμάτια και πάνω από 2% για την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ΓΕΚΤΕΡΝΑ 0,80% 17,68 , στα 8,8 ευρώ με τις τελευταίες πληροφορίες να αναφέρουν ότι πλησιάζει η ώρα που θα κλείσει το πολυαναμενόμενο deal.

Κέρδη πάνω από 3,7% για τον Μυτιληναίο ΜΥΤΙΛ 0% 36,70 με το χαρτί να ανακάμπτει στα επίπεδα των 15,89 ευρώ με περισσότερες από 341 χιλιάδες μετοχές να αλλάζουν χέρια.

Κέρδη πάνω από 2,8% για τη ΔΕΗ ΔΕΗ 0% 11,75 , στα 5,49 ευρώ με την αγορά να περιμένει σταθεροποίηση μεταξύ 5,60 – 5,70 ευρώ και όγκο 2,1 εκατ. Τεμάχια, με τα πακέτα να συνεχίζονται και σήμερα. Πάνω από 2,35 τα κέρδη για την Μότορ Όιλ ΜΟΗ 1,86% 23,04 και 2,2% η άνοδος για την Βιοχάλκο ΒΙΟ 0,99% 6,15 .

Νέα αντίδραση για την Ιντρακόμ ΙΝΤΚΑ 0,88% 3,45 , 1,6%, μετά την απόσχιση του κλάδου των ακινήτων και τις φήμες για πώληση της Ιντρακόμ Ντιφένς. Η έγκριση του μερίσματος 1 ευρώ και τα νέα επενδυτικά σχέδια της Autohellas δίνουν ώθηση πάνω από 1% στη μετοχή.

Χαμηλές πτήσεις και ήπιες διακυμάνσεις για τις τράπεζες.

Στα 0,898 ευρώ η Άλφα, ,στα 3,42 ευρώ η ΕΤΕ ΕΤΕ 0% 7,87 που από τις 3/10 έχει μόλις τρεις πτωτικές συνεδριάσεις.

Η μετοχή στα 3,42 βρέθηκε στα υψηλά 30 ημερών.

Στα 0,93 ευρώ σκαρφαλώνει η Eurobank ΕΥΡΩΒ 0% 2,10  και στο 1,15 για δεύτερη φορά από τον Ιούλιο η μετοχή της Πειραιώς ΠΕΙΡ 0,27% 3,74 , επίπεδα που παραπέμπουν στην αύξηση κεφαλαίου του 2021.

H Axia αναγνωρίζει ότι το τραπεζικό σύστημα πρέπει να καλύψει σημαντική απόσταση για να καλύψει τις απαιτήσεις MREL, αλλά υπάρχουν ορισμένα ελαφρυντικά και για αυτό επαναλαμβάνει τις συστάσεις αγοράς (buy) για τις εγχώριες τράπεζες.

Oι τιμές στόχοι είναι τα 2,20 ευρώ για την Τράπεζα Πειραιώς με το υψηλότερο περιθώριο ανόδου 95%, 1,60 ευρώ για την Alpha Bank ΑΛΦΑ 0% 1,68 με περιθώριο ανόδου 78%, 1,60 ευρώ για την Eurobank και περιθώριο ανόδου 77% και τέλος 5,20 ευρώ για την Εθνική Τράπεζα ΕΤΕ 0% 7,87 με περιθώριο ανόδου 55%.

«Δημοσιεύματα στον τύπο αναφέρουν ότι το Ενιαίο Συμβούλιο Εξυγίανσης (Single Resolution Board), η ρυθμιστική αρχή για την ελάχιστη απαίτηση για τα ίδια κεφάλαια και τις επιλέξιμες υποχρεώσεις (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities, MREL) των τραπεζών της Ευρωπαϊκής Ένωσης, πιέζει τις εγχώριες τράπεζες να επιταχύνουν την επίτευξη του μη δεσμευτικού στόχου για το 2022», εξηγεί η Axia.

Στο ιδιαίτερα τεχνικό report της η Axia από την άσκηση stress test που υποβάλλει τις εγχώριες τράπεζες επιβεβαιώνει ότι οι τράπεζες θα πρέπει να καλύψουν κάποια απόσταση και να παραμείνουν ιδιαίτερα δραστήριες στη χονδρική στρατηγική χρηματοδότησής τους για τα επόμενα χρόνια, ιδίως όσον αφορά τις εκδόσεις MREL.

Διαβάστε επίσης

UBS: Οι τιμές των μετοχών είναι πολύ υψηλές

Axia: Οι εκδόσεις MREL των ελληνικών τραπεζών δεν αλλάζουν τις συστάσεις buy